宁波银行的“慢哲学”与快增长

  导读：不追逐短期规模，不盲从同业脚步，而是扎扎实实做好每一笔业务，服务好每一个客户。

  当大多数银行还在为净息差收窄、资产质量承压而焦虑时，宁波银行交出了一份优秀的成绩单。

  4月24日，宁波银行发布了2025年年报和2026年一季报。数据显示，2025年全年营业收入719.69亿元，同比增长8.01%；归母净利润293.33亿元，同比增长8.13%。而到了2026年第一季度，增速非但没有放缓，反而进一步加速——营收和净利润双双突破10%的增幅，分别达到10.21%和10.30%。

  更令市场侧目的是那条横跨19年的“底线”。截至2026年一季度末，宁波银行不良贷款率稳定在0.76%，自2007年上市以来，它是A股上市银行中唯一一家连续19年不良率低于1%的商业银行。

  在银行业整体面临增长瓶颈、风险暴露压力加大的背景下，宁波银行凭什么能逆势提速？它的故事，远不止“稳健”二字那么简单。

  “双十”增长背后的结构性变化

  单纯看营收和利润增速，宁波银行的表现确实抢眼，但真正值得深究的，是增长背后的结构变化。

  2025年全年8.01%的营收增速和8.13%的净利润增速，放在全行业来看已是中上水平。而2026年一季度，这两个数字双双跃升至10%以上，在上市银行中属于第一梯队。但比增速更重要的，是盈利结构的优化。

  先看利息收入。2026年一季度，宁波银行利息净收入146.88亿元，同比增长14.44%。这一增速在当前银行业净息差持续收窄的大环境下，显得尤为难得。背后的支撑点是负债成本的有效压降。2025年年报显示，宁波银行存款付息率同比下降了33个基点，其中活期存款新增占比高达70.84%。这意味着，通过“增活期、做代发、抓营收”的经营主线，宁波银行正在系统性降低资金成本，为资产端的定价腾出空间。

  再看非利息收入。2025年全年，宁波银行手续费及佣金净收入60.85亿元，同比增长30.72%；2026年一季度，这一数字达到25.75亿元，同比增幅高达81.72%。轻资本业务呈现井喷式增长，说明宁波银行正在摆脱对传统息差收入的过度依赖，综合化服务能力开始兑现为实实在在的盈利贡献。

  一个简单的事实是：在多数银行仍在为“中收增长乏力”发愁时，宁波银行的手续费收入已经连续两个报告期实现高双位数增长。这并非偶然，而是其“专业化、数字化、综合化、国际化”服务体系持续迭代后的成果释放。

  从宁波银行的两份财报，最深的感受是这家银行有一种罕见的“节奏感”。它用一连串扎实的数据证明了一件事：稳健不是保守，高质量的增长在银行业依然可能。

  资产质量的“笨功夫”

  19年低于1%的“风控密码”

  在所有财务指标中，资产质量可能是最能检验一家银行成色的试金石。

  截至2026年一季度末，宁波银行不良贷款率0.76%，拨备覆盖率369.39%。0.76%的不良率是什么概念？根据国家金融监管总局发布的数据，2025年末全国商业银行平均不良贷款率为1.62%。宁波银行不到行业平均水平的一半。

  更惊人的是持续性。连续19年不良率低于1%，这在A股上市银行中是唯一一家。要知道，过去19年间，中国经济经历了2008年全球金融危机、2015年股市波动、2020年疫情冲击、以及近几年的房地产和地方政府债务风险暴露。能在如此多轮周期中守住风险底线，绝非运气，而是一套成熟的风险哲学。

  宁波银行内部有一句被反复强调的话：“经营银行就是经营风险。”这句话听起来不新鲜，但真正把它贯穿到经营全流程的银行并不多。

  拆解其风控逻辑，有两个核心特点值得关注。

  第一是矩阵式的全流程风险管理机制。传统银行的风控往往是“部门墙”式的——信贷审批管放款、贷后管理部门管催收、合规部门管检查，各自为政，信息割裂。宁波银行的矩阵式管理，打破了这种条块分割，将风险识别、评估、监控、处置嵌入到每一个业务环节，形成闭环。这种机制的好处是，风险不是在最后一环才被发现，而是在第一道防线就被识别和拦截。

  第二是智能风控的持续迭代。2025年年报中提到，“迭代升级智能风控系统，强化重点领域风险防控”。在当前的信用环境下，传统的人盯人模式已经无法应对复杂多变的风险形态。宁波银行依托金融科技，将客户的资金流、信息流、物流等多维数据纳入风控模型，实现了对风险的前瞻性预判。这也是为什么在零售和小微企业贷款占比不低的情况下，其不良率依然能够保持极低水平。

  拨备覆盖率369.39%，远超监管要求，也意味着宁波银行的风险抵补能力极为充足。这种“高拨备、低不良”的财务结构，本质上是一种主动的安全垫，也给了银行继续投放信贷、服务实体经济的底气。

  服务实体“精准滴灌”的内生逻辑

  如果说稳健的风控是宁波银行的“盾”，那么深入服务实体经济就是它的“矛”。

  其实，银行业“服务实体经济”是一个高频词汇，但宁波银行的特别之处在于，它把宏大叙事拆解成了一个个可执行的动作。

  2025年年报显示，截至年末，宁波银行贷款及垫款总额17,333.14亿元，较年初增长17.43%，增速高于总资产增速。贷款占总资产的比重达到47.77%，较年初提升了0.54个百分点。这意味着，宁波银行正在将更多资源倾斜到信贷投放上，真正把“服务实体经济”落实到资产负债表的资产端。

  从结构看，宁波银行的信贷投放并非“大水漫灌”，而是聚焦于实体经济重点领域和薄弱环节。2025年以来，该行全面贯彻落实金融“五篇大文章”——科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融的相关要求，将国家战略与自身业务深度绑定。

  一个值得注意的细节是，宁波银行的活期存款新增占比超过70%。这说明，大量企业的日常结算资金沉淀在其体系中。企业的钱愿意留下来，不是因为利率高，而是因为宁波银行提供的综合化服务——包括数字化工具、跨境服务、财富管理等——让它成为企业不可或缺的金融伙伴。

  “真心对客户好”这句看似朴素的口号，在宁波银行的商业逻辑中有着具体的含义：它不是单向的信贷投放，而是围绕客户全生命周期的需求，提供专业、综合的解决方案。当客户在宁波银行的生态体系中获得超预期的价值，存款留存、交叉销售、手续费收入等一系列经营结果就会自然发生。

  这种“以客户为中心”的商业模式，最终体现在了经营效率上。2025年，宁波银行业务及管理费用同比减少1.20亿元，成本收入比32.72%，同比下降2.80个百分点。在营收增长的同时实现费用下降，这在银行业并不多见。降本增效的背后，是数字化能力提升带来的运营效率改善，也是商业模式成熟后规模效应的显现。

  从目前看，这家银行已经找到了属于自己的节奏——不追逐短期规模，不盲从同业脚步，而是扎扎实实做好每一笔业务，服务好每一个客户。

  在银行业普遍焦虑“下一步往哪走”的时候，宁波银行用连续19年的稳健表现给出了一种答案：不需要追逐风口，不需要激进扩张，只需要把服务客户这件事做到极致，时间自然会给出回报。