下跌43%的以岭药业 适合抄底么?

　(分析仅供参考，不作为实盘买入依据)

　　以莲花清瘟文明的网红医药股，3年9倍的以岭药业，从高点近54元下跌至30元附近，下跌幅度43%，市盈率也回到了27倍。可以抄底了么?先看一眼，以岭药业的历史表现。

　　【以岭药业大涨之前的业绩表现】

　　以岭药业股价在2011年是12元，到2019年起涨前，股价又回到6元，哪里有牛股迹象?起涨之前，谁唱多这样的个股，肯定是被得直接退网(我有太多这样的挨骂经验)。

　　后面复权后的价格，3年时间9倍的涨幅。后面的大涨，其实没啥好聊的。到是起涨之前的财报，比较值得玩味(我经常发文玩味这类看起来特别傻的冷门个股)。以岭药业，13年营收24.9亿，净利润2.4亿;15年营收31.8亿，净利润4.3亿;19年营收58.2亿，净利润6亿;营收和净利润全部翻倍。再叠加期间股价大跌，市盈率直接从13年的116倍，干到19年的20倍(历史最低市盈率是去年的18倍)。这样业绩大增，股价反而下跌，明显被低估的个股，不正是巴菲特，林园等大佬们热衷抄底的标的吗?

　　【以岭药业还能买吗?】

　　20年营收87.8亿，净利润12.1亿;21年营收101亿，净利润13.4亿;2022年3个季度，已经完成营收79.4亿，净利润14.1亿;净利润维持着高速增长。疫情放开导致连花清瘟卖脱销，可以预见明年的年报净利润还会继续大增。目前以岭药业从高点近54元下跌至30元附近，下跌幅度43%，市盈率回到27倍。那么此刻还能买进么?刚刚也提到，以岭药业最大的风险，就是3年9倍，涨幅比较大。而优点，在于后期净利润大概率还会有大幅增加，那么目前的股价即便不动，27倍市盈率也还有继续下降的空间。估值泡沫，其实谈不上有很大，当然了，也算不上什么严重低估，勉强算是合理估值吧。而且又是作为明星股，不排除后面惯性上涨的可能。那么到底买还是不买呢?可买可不买!我想大家看到这个答复，肯定非常的不满，这不一句废话么!

　　总结一下，大涨累积着风险；回调后市盈率又并不算很高，并且仍有下降空间。当真是可涨可跌，整体来讲，显得比较鸡肋。既然涨跌都有理，五五开，那么个人而言，更倾向于不买。我不赌涨跌，只做确定性会上涨，甚至大涨的个股。前期也一直在发文，提及这类个股——大涨之前的，被市场冷落、嫌弃的“以岭药业”们。他们最大的特点就是1、股价大跌后多年横盘;2;营收和净利润持续大增;3：超低估值，但也无人无津。

　　【起涨之前的“以岭药业” 白云山】

　　白云山截图来自于10月份：

　　那么，有没有像起涨之前的以岭药业，这样的优质个股呢?有的，而且还不少，之前发文基本上都是介绍的这个类型。医药板块，也有介绍过这样的个股。白云山，2015年以来，股价一直不涨。2015年，营收190亿，净利润13亿，市盈率49倍(2013年泡沫期最高115倍)。2021年营收690亿，净利润37亿，期间营收和净利润都增加了3倍左右。今年还在继续增加。预计700亿营收，40亿净利润，而目前市值仅454亿，市盈率9.8倍。财务分析可以看出，经过多年的，稳健的业绩增长，股价显然已经被严重低估。非常适合长线投资，这不就是起涨之前的以岭药业？

　　白云山公司业务略为复杂，涉及药材种植和医药流通，以及十多个百年老字号重要品牌。较为有名的王老吉和金戈，是当下拳头品牌，市场占有率以及发展前景都较好。拿其中任一品牌单独上市，极有可能都到达当下市值。参考东鹏饮料去年净利润12亿，目前市盈率45倍，市值700亿。而白云山，仅王老吉一个单品，净利润在20亿左右，而白云山市值还不足500亿。云南白药，去年净利润28亿，目前31倍市盈率，974亿市值。　(分析仅供参考，不作为实盘买入依据)

$以岭药业(SZ002603)$$新华制药(SZ000756)$$云南白药(SZ000538)$

#疫后复苏板块持续活跃#