大涨的个股不能买3--业绩增长随时会大变脸

暴涨的个股，最好就不要碰。因为股价暴涨，会累积巨大的风险。即便这些公司的业绩增长，非常的明显又迅速。因为业绩的迅速增长，通常都是难以持续的，随时都能大变脸

我们来看一下，2005年大牛市当中，表现非常靓眼的有色金属板块。驰宏锌诸复权股价从0.8元附件暴涨至13.9元，2年暴涨17倍。业绩表现同样不含糊，2004年净利润只有0.59亿，2005年大增到1.3亿，06年暴增至10.3亿，07年更是创历史新高的来到13.1亿。股价的暴涨，可以说完全有利润的支撑。

问题在于，这样的利润增长，根本就无法持续。因为2008年，公司净利润直接回到了1.54亿，即使没有熊市的暴跌，暴涨17倍的驰宏锌诸，股价照样会崩盘。如今已经16年时间了，驰宏锌诸的净利润再也没有达到过07年的高度，股价也同样如此。高位被套的，完全就没有机会。

        大有能源2008年净利润0.13亿，09年0.22亿，也算是增长了。2010年直接暴增至11.8亿，2011年更是继续大增到了25.4亿。复权股价也是从0.17元暴涨至17.79元，涨幅101倍。股价和业绩一起暴涨，可谓皆大欢喜。

      然而2012年，业绩就大变脸，利润下滑至17.9亿，随后也是每年都在下滑，直到2016年巨亏16.9亿。股价也是尘归尘土归土，跌回到2元附近。高位接盘的，就是巨亏，一点机会也没有。

想必肯定有人说，这都是周期股，本来就是这样暴涨暴跌的，不足为奇。那我们就来看看国考第一股，中公教育。2016年中公教育净利润0.66亿，2017年剧增到5.25亿，后面也是每年都大增，直到2020年的23亿。复权价格，也是从3.83元暴涨至2020年的43.58元，3年暴涨11倍。

随着双减政策的出台，教培行业大洗盘，中公教育2021年巨亏23亿，股价回到起点，跌倒3元附近。以为业绩好就不怕追高，高位接盘的，最多能亏90%，基本就是清零了。

再来看一只，带有典型中国特色的“科技股”，暴风科技。2014年暴风科技净利润0.42亿，2015年上市，当年净利润暴增至1.73亿。上市之后，连续28个一字板涨停，累计55个涨停，最后从6元干到327元的天价，登顶A股股王宝座。涨幅5多倍，200多倍的市盈率，市值来到408亿。

然而上市的第二年，2016年业绩就直接大变脸，净利润暴跌到只有0.53亿。股价也是一路狂跌到0.3元，基本就归零了，然后就是退市。有意思的是，暴风科技在退市时，居然还有6.8万股东。接盘的人，都快赶上当年满人改朝换代，清兵入关的兵力了。

这些都是业绩暴增，同时股价也暴涨的个股。利润到达巅峰期时，股价却见顶，开始大跌。业绩随后变脸，股价开始暴跌模式。后期利润直接暴跌，甚至变成亏损的个股。业绩和股价的走势，也都非常的极端。我们再看几只，相对温柔一点的。

当年的创业板第一股，乐视网2007年净利润0.15亿，随后高速增长至2014年的3.64亿。2015年又暴增至5.73亿，业绩和股价同时见顶。仅2015年半年时间，就从6元暴涨至44元（复权价），半年7倍。

后面股价回调，2016年净利润首次出现下滑，至5.55亿，就已经开始释放信号。2017年，净利润直接变成亏损138.8亿，然后乐视上市以来，净利润加起来都没有38亿。后面直接跌倒退市，退市前还有28万股东，资产被埋清零。

离得比较近的，生物疫苗龙头股智飞生物，2016年净利润才0.33亿，2017年到2020年区间开始大幅增长到33亿，2021年净利润暴增到102亿。此时股价见顶，复权后153元，然而2016年，智飞生物股价才5元，6年30倍的惊人涨幅。

       2022年净利润下滑至75亿，股价继续暴跌至只有41元。

      川发龙蟒2009上市，2009-2014年，净利润整体保持着增长。股价在2013年后开始暴涨；复权后，股价从1.6元暴涨至45.6元，两年涨了近30倍，涨幅非常惊人。

然而，在股价加速上涨的2015年，公司利润不仅结束了增长，反而亏损了0.38亿。这就已经给出了明显的信号，随后2016年巨亏13亿，股价继续暴跌，最后跌倒2.4元。

      云天化，2002年净利润1.5亿，随后迅速增长，2007年业绩到达巅峰的6.82亿。股价也在05-07年的牛市中大涨，然而2008年，股价又继续逆势加速上涨。这轮行情中，股价从低点3.1元，暴涨至67.8元（复权价），两年多大涨21倍。

      但是2008年，股价加速上涨时，净利润已经显出了疲态，只有6.58亿，显然无法支撑股价的第二轮的大涨。紧接着的2009年净利润大幅下滑至只有0.77亿，接近亏损，股价也是大跌。后期业绩一直不给力，股价也是跌倒了3.2元。

        康美药业，1997年净利润才0.08亿，随后连续增长20年，2017年净利润高达41亿。复权后股价也是涨幅惊人，0.25元涨至最高点26.2元，百倍之多的惊人涨幅。可以说，康美药业自上市以来，到2017年的走势，都还是比较正常的。

问题就出现在2018年，这一年，股价继续上涨并创出历史最高价。然而2018年，公司净利润暴跌至只有11.3亿，这个业绩对应历史最高的股价，显然问题非常的大。紧接着2019年公司大亏36.4亿，后面还爆出300亿的造假案，2020年史无前例的巨亏277亿。股价一路跌倒1.5元，濒临退市。

　　一个更严肃的问题是，我这里举出的个股案例，很多曾经都非常的优质，盈利状况非常的好，都是当时的明星股。而我们绝大多数股民手里的个股，本身标的就不够好，甚至就是不好。和这些当时的明星股比，本身差距就比较大。那么再去追涨，结果如何自然是可以预见的

不管白马股，还是绩优股，也都只做低吸，不要去追涨!正是坚持这个思路，我专栏里的个股，已有20多只完成翻倍，还有近20只接近翻倍…而选股逻辑、全都是一样的。这几天挑出了几只还不错的，业绩好估值低，长期不涨的个股（放其他SF平台），适合趁回调逐步建仓。雪球以后不再更新没起涨的优质个股了(6月19日已经有长文解释过。同频的，仔细看专栏置顶短文和简介)