EETRADE易投：黄金投资方式及收益率盘点

  在全球经济不确定性加剧的背景下，黄金作为避险资产吸引了越来越多的投资者关注。投资者可以通过多种方式参与黄金市场，包括投资性金条、黄金珠宝、积存金、黄金ETF(交易所交易基金)、黄金股票、黄金期货、黄金(T+D)和黄金期权等。本文EETRADE.com易投将从风险、收益、持有成本、流动性及杠杆等方面对不同的黄金投资方式进行分析，以帮助投资者选择最适合的投资方式。

  一、投资性金条

  特点：

  购买与回收：投资性金条一般从银行购买，银行承诺回收。通常，银行在卖出金条时会在市场价格上加价，回收时则会减去一定费用。

  成本：以年初金价618元/克为例，投资者以633元/克购入100万元的金条，约可购买1579.77克黄金。当金价涨至832元/克，假设以822元/克卖出，盈利约为29.86万元。尽管没有杠杆，流动性好，但买入和回收成本相对较高。

  总结：安全可靠，适合风险厌恶型投资者，但需要承担较高的交易成本。

  二、黄金珠宝

  特点：

  加工和品牌溢价：黄金珠宝的售价因加工费和品牌费而高出金价，通常在Au99.99价格基础上增加约250元/克。

  回收难度：回收时的价格往往低于市场金价，导致投资者亏损。例如，以868元/克购入的黄金珠宝，假设以802元/克回收，每克亏损约66元，总亏损约7.6万元。

  总结：由于高加工和品牌成本，黄金珠宝投资风险较大，不建议作为主要投资方式。

  三、积存金

  特点：

  费用：申购费一般为0.5%，赎回费为0.3%，管理费为0.2%。积存金的投资者可以定期购入，流动性较好。

  盈利情况：按725元/克的均价购入，若金价涨至832元/克，盈利约为14.68万元，扣除费用后，仍有可观收益。

  总结：适合定期投资的投资者，流动性较好，但仍存在兑付风险。

  四、黄金ETF

  特点：

  投资回报：以华夏黄金ETF为例，年初净值5.999，当前净值7.946，涨幅32.45%，100万元投资盈利约32.45万元。

  流动性与成本：整体流动性充足，风险较低，且管理成本相对较低。

  总结：黄金ETF是低风险且收益稳定的投资选择，适合大多数投资者。

  五、黄金期货

  特点：

  杠杆效应：使用凯利公式计算最佳持仓比例为30%。以618元/克的价格持仓3手黄金期货，盈利可达64.2万元。

  流动性：黄金期货市场流动性充足，但风险较高，尤其是高杠杆的情况下。

  总结：适合风险承受能力较高的投资者，但普通投资者需谨慎参与。

  六、黄金(T+D)

  特点：

  交易平衡：在今年多头占主导，年初618元/克，100万元可购入1618.12克，每克盈利214元，合计盈利约34.62万元。

  流动性与成本：流动性良好，风险中等，成本较低。

  总结：黄金(T+D)是较为灵活的投资方式，适合中等风险偏好的投资者。

  七、黄金期权

  特点：

  高风险高回报：黄金期权的交易要求较高，尤其对于择时要求非常严苛的买权操作，风险极高。卖权风险相对较低，但整体风险仍然较高。

  总结：不建议普通投资者参与，尤其是对高波动和高风险不适应的投资者。

  综合比较

  以100万元为原始资本，年初至今的投资收益情况如下：

  投资性金条：盈利29.86万元

  黄金珠宝：亏损7.6万元

  积存金：盈利14.68万元

  黄金ETF：盈利32.45万元

  黄金期货：盈利64.2万元

  黄金(T+D)：盈利34.62万元

  综合来看，黄金期货虽然风险较高但潜在收益最高，其次是黄金ETF和黄金(T+D)。而投资性金条和积存金则相对稳健，适合风险厌恶型投资者。黄金珠宝的投资风险太大，建议尽量避免。投资者应根据自身的风险偏好与投资目标，选择最适合自己的黄金投资方式，以实现资产的有效增值。