50ETF期权到期归零的风险大不大？

  ‌50ETF期权到期归零的风险非常大‌。根据历史数据统计，50ETF期权到期归零的概率非常高，平均达到90%以上‌，因为在50ETF期权合约持仓快到期的时间价值和内在价值流失的速度更快，比如最后一天买错方向50etf期权合约是会被归零的，下文介绍50ETF期权到期归零的风险大不大？

  一、50ETF期权有哪些风险是需要我们特别注意的？

  50ETF期权价格，跟期货价格是不一样的，期权价格除了像期货价格一样，受到标的价格涨跌的影响之外呢。 期权合约的价格，还会受到时间价值，波动率的影响。那么，50ETF期权交易有哪些风险是需要我们特别注意的呢?

  1.50ETF期权交割风险

  在期权合约临近到期日时，应该关注交割风险，即无法在规定的时限内备齐足额的现金/现券，50ETF期权是需要实物交割的，别出现到时行权失败或交割违约。

  2.50ETF期权合约价值归零风险

  虚值（平值）期权在接近合约到期日时期权价值逐渐归零，此时内在价值为零，时间价值也逐渐降低直至损耗归零。不同于股票的。

  3.50ETF期权高溢价风险

  当出现期权合约价格大幅高于合理价值时，可能出现高溢价风险，切勿跟风追涨操作。

  4.50ETF期权保证金（权利金）风险

  50ETF期权卖方可能随时被要求追加保证金，若无法按时补交，会被强行平仓。对于这一点，值得一提的是理论上作为期权买方是收益无限风险有限，而作为期权的卖方则是收益有限风险无限了。

  5.50ETF期权到期不行权风险

  实值期权合约在到行权期时具有内在价值，但只有选择行权才能获取期权的内在价值。

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  二、50ETF期权到期归零的风险大不大？↑你懂得（0门槛）

  从历史数据来看，50ETF期权到期归零的概率相当高。自2015年50ETF期权上市以来，通过对每一个到期日的情况进行分析，我们不难发现，绝大部分期权合约价值在到期日都会归零，期权合约作废比率平均达到90%以上。

  例如，在2019年的某个月份，期权持仓量高达数百万张，而到期作废的合约数量也达到了惊人的比例。这些数据清晰地表明，在过往的交易中，大部分期权合约最终走向了价值归零的结局。

  50ETF期权交易是个工具 、它的风险主要体现在以下几个方面，市场风险不可忽视。期权价格受标的资产价格、波动率、剩余到期时间等多种因素影响，市场波动可能导致期权价格的大幅变动。

  流动性风险，在交易量较小的期权合约中，可能存在买卖差价较大的情况，投资者可能难以以理想的价格成交。

  那么，是什么原因导致了50ETF期权到期归零的高风险呢？这主要源于期权的时间价值及其与标的资产价格之间的关系。期权的时间价值，是指期权合约在剩余期限内可能获得的潜在收益的价值。

  随着时间的推移，期权的时间价值会逐渐减少，直至到期日归零。当期权到期时，如果其内在价值（即行权价格与标的资产价格之间的差额）为零，那么期权的时间价值也将耗尽，期权合约因此失去全部价值，成为“价外期权”。 对于50ETF期权的买方而言，他们面临的主要风险在于，如果所持有的期权合约在到期时未能成为“价内期权”（即内在价值大于零），那么他们将损失全部的权利金。这一点在虚值期权和平值期权中尤为明显。

  虚值期权，尤其是深度虚值期权（如Delta值低于0.1的合约），其时间价值占比低，主要依赖标的资产的极端波动来实现盈利。然而，在实际交易中，这种极端波动的发生概率极低，因此虚值期权到期归零的风险极高。

  平值期权虽然具有一定的内在价值潜力，但随着时间价值的快速衰减，如果到期前标的资产价格波动不足，同样面临归零的风险。

  此外，投资者还可以通过构建期权组合来分散风险。例如，通过买入认购期权和卖出认沽期权（或反之）来构建价差策略，或者通过买入不同执行价格的期权合约来构建跨式或勒束策略等。这些组合策略可以在一定程度上降低单一期权合约到期归零的风险。

  总之，50ETF期权到期归零的风险不容忽视。投资者在涉足这一市场时，应充分了解期权的交易规则和风险特性，明确自己的风险承受能力和投资目标。通过合理选择期权合约、密切关注市场动态、充分利用提前平仓功能以及构建期权组合等策略来降低风险并寻求盈利机会。