期权时间价值的本质就是越来越不值钱吗？

  期权的时间价值随着时间的推移会逐渐减少。时间价值是期权价格中超出内在价值的部分，它反映了期权在未来一段时间内可能发生的有利变化所带来的潜在利润机会，随着时间的推移，期权持有人的权利越来越有限，期权的价格受到标的资产价格波动的可能性越来越小，下文介绍期权时间价值的本质就是越来越不值钱吗？

  一、期权的时间价值随着时间的推移会如何变化？

  期权的时间价值随着时间的推移会不断的衰减，现在期权的时间价值，又称外部价值，是指期权合同买受人支付的溢价价值超过逾期权利内在价值的部分。

  期权的时间价值与剩余期限、股票价格的历史波动率和当前股票价格有关，剩余时间越长，价格变化越大，期权的时间价值越高；股票波动率越高，期权的时间价值越高；如果股票价格过高或过低，期权的时间价值就会降低。 

  期权合同越接近到期，其价值就越低，这叫作时间衰减。即使你对潜在的安全性做出了正确的判断，但是忽略了时间的衰减，你仍然可以在期权上赔钱。另一方面，你也可以让时间的衰退使你受益，并通过股票期权获得健康的回报。 

  其中一个因素是时间。在其他条件相同的情况下，期权合同的价格每天都在下跌。 换言之，如果标的证券的价格保持不变，标的波动率不变，你可以预期合约的价值每天都在下降。

  这是因为当合同接近到期时，更容易预测其结果。如果你认为股价在不久的将来会保持相对稳定，你可以通过卖出看涨期权或看跌期权获得正收益。如果基础价格和隐含的波动率保持不变，交易就变得有利可图。

  时间价值的衰减受到多个因素的影响，包括剩余期限、股票价格的历史波动率和当前股票价格。剩余时间越长、价格变动越大，期权时间价值越高；股票波动率越大，期权时间价值越高；如果股票价格过高或过低，期权的时间价值就会降低。

  二、期权时间价值的本质就是越来越不值钱吗？↑你懂得（0门槛）

  期权的价格由期权的内在价值以及期权的时间价值构成。其中，期权的内在价值定义为期权的买方如果立即行权所能获得的收益。若令C、P分别表示看涨期权和看跌期权合约的价格，S表示标的资产价格，K为期权的执行价。那么对于看涨期权有：

  看涨期权内在价值=max（S-K，0）

  看涨期权时间价值=C-max（S-K，0）

  对于看跌期权则有：

  看跌期权内在价值=max（K-S，0）

  看跌期权时间价值=P-max（K-S，0）

  因此，对于期权而言，实值期权价格由内在价值和时间价值组成。而对于虚值期权，其内在价值为零，期权价格全部都由时间价值构成。

  对于初学者而言，一般会认为期权时间价值只与时间有关，实际上期权时间价值受多种因素影响，其中最主要有以下三个因素：期权剩余时间、期权隐含波动率和标的资产价格变动。并有以下性质：

  1.期权剩余到期时间越长，则时间价值越大；期权剩余到期时间越短，则时间价值越小。

  2.如果隐含波动率上升，则时间价值增加；如果隐含波动率下降，则时间价值减少。

  3.标的价格距离行权价越近，期权时间价值越大；标的价格距离行权价越远，期权时间价值越小。即平值期权附近时间价值最大，而深度虚值和深度实值期权时间价值则较小。

  4.期权时间价值流逝速度还会随着期权合约到期日的临近而加快。即离合约到期日越近，期权时间价值衰减速度会越快。

  总结，期权时间价值的本质并不是“越来越不值钱”，而是随着到期日的临近，对未来不确定性的预期逐渐减少，导致时间价值逐渐衰减，最终归零。这一过程反映了期权价格中对未来价格波动可能性的预期变化。