什么是垂直价差期权策略？

  垂直价差（Vertical Spread）是比较基础的期权策略。它的特点是，所使用的期权组合的到期日是一样的，但是行权价不一样。当股票价格在较长时间内发生时，可以采用借方价差期权，反之使用贷方价差期权策略，下文为大家介绍什么是垂直价差期权策略？

  一、什么是垂直价差策略？

  基本的垂直价差可分为四种具体的策略：即“牛市看涨期权价差”、“牛市看跌期权价差”、“熊市看涨期权价差”和“熊市看跌期权价差”。

  垂直价差的特点就是买进期权和卖出期权的协定价格不相同。相比较基本交易策略而言，此种交易策略属于较为复杂的交易策略，可以把风险锁定在一个特定的区间。

  垂直价差策略：是一种期权组合策略，通过同时买入和卖出相同类型（认购或认沽）、不同行权价格但到期日相同的期权来构建。

  例如，买入较低行权价格的认购期权，同时卖出较高行权价格的认购期权。该策略的目的是通过不同行权价格期权之间的价格差异来获取收益，同时降低单一期权的风险。

  垂直价差策略可以根据市场预期的不同分为牛市垂直价差策略（买入低行权价认购期权，卖出高行权价认购期权）和熊市垂直价差策略（买入高行权价认沽期权，卖出低行权价认沽期权）。

  垂直价差策略是如何构建的：指买入或卖出不同行权价格的同一类型期权合约以构建价差组合的策略。

  二、什么是垂直价差期权策略？↑你懂得（0门槛）

  什么是垂直价差期权策略？即一次性买入两个期权，它们标的资产相同、到期日相同，但行权价不同。

  由于行权价和权利金在期权链上是垂直分布的，所以用“垂直价差”来命名该策略。

  垂直价差策略指买入一个期权的同时卖出一个期权，这两个期权具有相同合约标的和相同到期日，但具有不同的行权价。

  期权链分布图中，行权价和权利金分布位置形成垂直关系

  ▷ 垂直价差的分类

  根据人们对行情看涨或看跌的判断，以及是用看涨还是看跌的期权构建策略，形成了4种垂直价差策略。

  当你觉得自己看对了方向，但不想冒风险，也不想付出太多资金时，就可以用垂直价差策略。

  更神奇的是，做垂直价差策略，你可以不持有标的股票，仅用两个期权合约去博取方向性的收益。

  总结，垂直价差期权策略是一种在期权交易中广泛应用的策略，通过同时买入和卖出不同行权价格的期权合约，实现风险与收益的平衡。其核心优势在于风险可控、收益稳定，适用于市场温和趋势或震荡行情。