深度虚值期权合约的风险有哪些?

  深度虚值期权合约的风险最重要的风险是因为权利金低，很多投资者热衷于买入深度虚值期权，期望能像买“彩票”一样中个“大奖”。但实际结果经常是大奖没捞着，彩票钱损失了不少。为何会这样呢？因为你的手续费成本占比太高了，下文就为大家介绍深度虚值期权合约的风险有哪些?

  一、为什么不建议买入深度虚值期权？

  首先，要明白什么是深度虚值期权。虚值，指的是期权的一种价值状态。当标的市场价格与行权价格相比，对期权买方不利时（立即行权会产生亏损），这种合约就处于虚值状态，称为虚值期权。

  对于看涨期权，行权价格高于标的市场价格的期权为虚值期权。对于看跌期权，正好相反，行权价格低于标的市场价格的期权为虚值期权。如果行权价格与标的市场价格偏离很大，就是深度虚值期权。如果偏离较小，就是浅度虚值期权。

  深度虚值期权的特点就是权利金便宜，因为它没有内在价值，价格完全由时间价值构成。这类期权虽然便宜，看似更能以小博大，但实际上盈利概率很低，因为它需要标的出现非常大的波动才可能获利。

  举个例子：假设豆粕期货市场价格为2800元/吨，对于行权价格为3500元/吨的深度虚值看涨期权来说，需要豆粕期货在短时间内涨超25%，才有可能转为实值获利。

  而实际市场中，这种短时大幅波动很少出现。当标的未能出现大幅波动时，深度虚值期权的价值，就会随着时间流逝而消耗殆尽。

  因此，投资者要谨记低价背后的“归零风险”，慎重买入深度虚值期权。即便参与，也要控制好仓位。

  二、深度虚值期权合约的风险有哪些?↑你懂得（0门槛）

  因为深虚值期权如果在行情变化不大的情况下，随着时间的推移，权利金会越来越少，越靠近行权日，就算行情对他非常有利，涨幅也不大，也会跟跌。

  在期权市场上，深度虚值期权价格便宜，于是有投资者选择买入深度虚值期权合约，但是如果是因为价格低而跟风选择深度虚值期权合约是非常不明智的。

  虽然深度虚值期权价格便宜，但其转化为实值的概率非常小，且深度虚值合约对标的资产的价格变动表现相对钝化（delta小），这就意味着深度虚值期权合约赚钱的概率较小。因此，不能只图便宜，还要考虑盈利的可能性，一定不要盲目跟风去买卖深度虚值期权合约。

  流动性风险，深度虚值期权的市场流动性往往较差，这使得投资者在买卖期权时面临诸多困难。由于交易活跃度低，买卖价差通常较大，这意味着投资者在买入时需要支付较高的价格，而卖出时只能以较低价格成交，交易成本显著增加。

  在某些极端情况下，甚至可能难以找到交易对手，导致投资者无法及时平仓止损或获利了结。

  例如，某投资者持有一份深度虚值期权，当市场行情发生不利变化时，他想要卖出期权止损，但由于市场上几乎没有买家，只能无奈持有至到期，最终损失全部投资 。

  因此，我们建议交易者在选择期权合约时应避免盲目追求低成本，而应秉持均衡策略。

  具体来说，可以考虑选择平值期权或其附近的合约，这样的选择相对稳健，能减少潜在损失。尤其重要的是，随着期权到期日的临近，更应谨慎行事，避免选择过于虚值的合约，以规避不必要的风险。