券商休整蓄势，科技牛接力《柳哥财经》早评（11.12）

券商休整蓄势，科技牛接力

一、上日行情综述

周一盘在A50期指与人民币汇率下跌的情况下，两市大盘低开后探底回升，逐步反弹，最终两市大盘以上涨报收，沪指收盘3470.07点，上涨17.17点，二市成交额25068亿元，比上日缩量1747亿元，主力资金流出195亿元，上涨比73.4%。

盘面上，两市个股涨多跌少，大基金持股、航天装备、先进封装、半导体、SORA、存储芯片、智谱AI、信息安全、光刻机、多模态AI、BC电池等板块涨幅靠前；渔业、水产品、海南板块、航空、保险、风沙治理、种业等板块跌幅靠前，两市252只个股涨停，9只个股跌停，创业板大涨近3%，走势强于主板。

二、市场展望

周一A股呈现一个特点：前期大涨的权重板块，尤其是大金融纷纷休整，而大科技全面爆发，已有接过券商领涨大盘之势，相关科技板块指数再创新高，主要是受台积电要开始断供7nm以下芯片消息影响，刺激了这个板块走强，国产替代、芯片、半导体概念集体大涨，飞凯材料20%涨停，北方华创续创历史新高，GPU摩尔线程概念股也集体大涨。

芯片被视为现代工业皇冠上的明珠，我国高科技企业设计芯片技术一流，但目前只能制造14nm以上的中低端芯片，勉强能制造少量7nm芯片的能力，是因为我们没有生产芯片的设备“光刻机”,这就是市场青睐芯片的原因，也给市场带来预期，投资逻辑有三点：

一是国产替代空间巨大。中国是世界最大的集成电路市场，但国产替代率非常低，整体上只有25%左右，部分领域不到10%，距离我们75%的国产化替代率有两倍的成长空间。伴随着越来越多的核心技术突围，芯片产业链迎来加速发展阶段。特朗说胜选，国产替代概念中线有望反复活跃。

二是行业基本回暖。不论是国际市场还是国内市场，都呈现出明显的行业复苏信号。韩国半导体芯片出口数据连创纪录，国内行业龙头业绩大增，产品提价、产能满负荷，未来一两年业绩增长有望保持良好势头。

三是富有题材效应和人气热度。AI横空出世，迅速成为全球的热门话题和资本市场的兴奋点，近一年多全球股市都在围绕着AI做文章，A股自然也不例外，周一半导体芯片再次成为市场的焦点，各细分赛道纷纷大涨。

为了突破阿美对我国芯片高科技的全面封锁，国家已先后成立了三期大基金用于扶持高端先进制造卡脖子项目，芯片自然成为重中之重核心项目。只有独立自主，自力更生，自主创新，才能彻底摆脱技术封锁。

综上，这就是柳哥反复给大家传递新一轮牛市是科技牛的根本原因，科技牛崛起。

三、关注方向：国资重组预期、低位且业绩稳增的科技股

第一，券商，休整后还有第二波：指南针300803，东方财富300059、财富趋势688318，中信证券600030、浙商证券601878，光大证券601788，天风证券

第二，高科技，自主创新、国产替代：专精特新、人型机器人、芯片、半导体板块、华为产业链等低位个股。弘信电子300657，联特科技301205、中芯国际688981

第三，重组板块，长盛不衰，如新动力300152，汇绿生态001267

第四，国企改革，大连热电600719，水发燃气603318

第五，军工板块，臻镭科技688270，

四、风险与对策

回避妖股高位回落的风险, 对策：跟随市场高低切换

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投资顾问：福建中讯证券研究有限责任公司陈利柳，证书编号 ：A0690623120002