大国科技崛起，与谁争锋

  一、行情综述

  周四A股三大指数全线上涨，收盘沪指涨0.14%，深证成指涨0.67%，创业板指涨0.39%。两市成交额12724亿元，较昨日缩量89亿，市场主力卖出33亿元。电源设备、通信、商业百货、电子元件、消费电子、半导体板块涨幅居前，电力、医药板块跌幅居前。117只个股涨停，10只跌停。

  二、市场展望

  周四股指小幅震荡，成交量大幅萎缩，连续二日跌破1.3万亿，上证指数、创业板指数已横盘9个交易日，这就是国家队主力利用权重板块调节大盘指数，稳股市的特征，估计这一现象还将持续到1月中旬才能变盘。

  权重搭台，科技唱戏，春季行情正在酝酿之中，科技赛道再度爆发。柳哥建议中长期关注芯片半导体与机器人这二大领域，市场逻辑非常清晰：

  国证芯片，全面崛起

  一是行业基本面底部复苏。经过近两三年的消化，行业去库存已基本完成，逐渐进入补库存阶段，驱动行业底部复苏。

  二是行业景气度显著回升。AI大发展、消费电子回暖、新能源汽车持续火爆，带动行业景气度持续回升。尤其是华为强势回归，核心技术全面自主可控，对整个科技产业链产生强力带动作用。

  中芯国际、北方华创、海光信息、韦尔股份、长川科技、中微公司等行业龙头三季报业绩大增，行业复苏信号明确。根据行业周期规律，未来三五个季度有望延续复苏态势，2025年仍是行业基本面向好的周期。

  三是国产替代空间巨大。中国是世界最大的集成电路市场，占全球份额超60%，但国产自给率却非常低，只有约25%左右。伴随着核心技术的逐步突破及政策面的大力支持，行业龙头面临着巨大发展机遇，成长上限非常高。

  四是政策面大力支持。核心科技事关发展主动权、安全性及可持续增长能力潜力，是中国能否实现高质量发展的关键所在，只有掌握在自己手中，才能避免受制于人。近几年国家在发展核心科技上可谓不遗余力，政策支持力度非常大。最近科技赛道利好频传，工信部等三部门鼓励企业探索智能研发新应用，开发“人工智能+”研发设计软件；国家数据局等五部门制定数据产业发展促进政策，鼓励企业适度超前布局数据流通利用基础设施；华为电脑多次中标政府部门采购等等。

  五是中国芯片崛起。我国现已全面掌握7纳米以上成熟制程芯片的生产技术，2024年前1-11芯片出口金额1.03亿元，由原来的芯片进口大国演变为芯片出口大国。

  机器人，占全球半壁江山

  中国机器人产业发展迅猛，得益于企业和政府的高度重视。国家专门出台了《“十四五”机器人产业发展规划》，为行业发展提供有力支持和保障，机器人产一优势明显：

  企业数量：据据企查查数据，中国现存工业机器人相关企业30.2万家，仅2023年就注册了6.95万家创近10年新高，今年前11个月注册数量超6万家。

  专利垄断：有效专利超19万项，占全球比重约2/3；

  市场份额：连续11年保持全球最大工业机器人市场地位，近三年新增装机量占全球的50%以上。2023年，中国工业机器人市场销量达到32.7万台，同比增长20%。服务机器人、特种机器人近五年增速高达27.68%、23.61%，全球领先。

   最为典型的产品是人型机器人与机器狗。

  人型机器人：全身24个自由度，可完成大量高难度动作，可支持人工智能在脑科学与脑机接口、计算生物学等医学前沿领域的创新探索；推广外骨骼等康复机器人、中医针灸推拿机器人等外治设备；推动医学影像设备、可穿戴设备等创新医疗器械向智能化、精准化、个性化方向发展。应用场景已逐步走向人们的生产应用与日常生活应用当中。

  机器狗：宇树科技发布的机器狗视频震撼无比，能非常灵活流畅的完成各种高难度动作及在复杂路况下爬山涉水疾速前行，机器狗在军事领域上的应用场景将彻底颠覆未来战场规则。

  伴随着技术进步及AI赋能，机器人功能愈发强大，应用场景更加广泛，成为全球性的高增长行业。中国机器人行业增长更加迅猛，各种数据显示，中国机器人正处于蓬勃发展之中，为相关企业提供巨大成长机会，也为投资者带来良好投资机会。机器人赛道未来是个万亿大市场。

  综上，大国科技崛起，与谁争锋？芯片半导体与机器人这二大万亿赛道将会造就众多十倍股甚至百倍股，会催生中国的苹果、中国的英伟达，科技牛将带领A股步入十长牛。

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