权重搭台，科技唱戏《柳哥财经》午评（12.27）

  权重搭台，科技唱戏

  一、早盘综述

  今日A股三大指数小幅上涨，午间收盘，沪指上涨0.29%，报3407.89点；深成指上涨0.68%，创业板指上涨0.73%，，两市半日合计成交8903亿。比上日放量1279亿元，盘面上，航天航空、转基因、熔盐储能、MicroLED、粮食概念、海南板块、农牧饲渔领涨，银行、保险、培育钻石表现不佳，逆势下跌。两市上涨个股有4267家，下跌个股有855家，71只股涨停。

  二、展望后市

  在早评文中，柳哥以《跨年行情春季行情都会有》、《中国科技崛起，与谁争锋》为标题,明确指出“权重搭台，科技唱戏，春季行情正在酝酿之中，科技赛道再度爆发，建议中长期关注芯片半导体与机器人这二大领域”。

  无独有偶，在刚刚发布的2025年投资策略中，多家公募基金公司对明年的A股市场相对积极，认为政策预期得到兑现、企业盈利筑底之后，未来的权益市场是相对有吸引力的，科技、消费等板块是基金公司明年掘金的重点，尤其是低空经济、人工智能、自动驾驶、机器人等领域，与柳哥观点所见略同。

  1、机器人已占全球半壁江山。中国现存工业机器人相关企业30.2万家，有效专利超19万项，占全球比重约2/3；三年新增装机量市场份额占全球的50%以上。2023年，中国工业机器人市场销量达到32.7万台，同比增长20%。服务机器人、特种机器人近五年增速高达27.68%、23.61%，

  近日，宇树机器狗走红，宇树科技在工业级四足机器人（机器狗）B2发布一周年之际，展示了升级版B2-W的演示视频。因其上山下水、载人移动、后空翻等动作一气呵成。近期共有11家上市公司提及间接持股宇树科技或与之有合作关系。

  2、低空经济基建有望加快推进。近期中办、国办发布文件推动空管体制&空域管理改革有助于优化空域资源配置、扩大空域资源供给；汽车厂商纷纷布局飞行汽车有助于加快飞行器产业链发展；地方国资成立低空经济公司，有助于加快低空基建落地。

  2025年低空经济将迎来重大改变，应积极关注政策对低空经济的支持力度及资金、项目落地情况以及亿航智能运营证OC的发放情况。从区域上建议积极关注低空经济发展靠前的广深、江苏、合肥等地区，从产业链上建议关注三条主线：1）eVTOL制造商；2）基础设施及运营商；3）产业链关键零部件厂商。

  3、字节豆包用户数大增，国内算力迎来投资机会。国内下游资本开支步入AI加速期，25年资本开支有望进一步加速。字节AI用户数大增，豆包在9月率先成为国内用户规模破亿的首个AI应用，11月份豆包在DAU和增速上已超越ChatGPT。

  今年以来，受益下游互联网、运营商资本开支增长，国内算力产业链公司业绩迎来拐点，尤其步入下半年，业绩明显加速，光模块、网络设备、PCB等公司均在24Q3收获亮眼表现。可以预计，随着AI相关收入占比逐步提升，25年AI带来产业链增长弹性将更为显著，业绩有望盈利全面向上机会

  4、中国芯片崛起，已初步实现国产替代。我国现已全面掌握7纳米以上成熟制程芯片的生产技术，且7、14、28纳米芯片占整个半导体市场份额超70%，在这个领域我们已打破封锁，占据市场主动权，2024年1-11芯片出口金额1.03亿元，由原来的芯片进口大国演变为芯片出口大国。

  综上，权重搭台，科技唱戏，市场调整，好中选优。

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