大国基石：算力即国力《柳哥财经》午评（12.30）

  大国基石：算力即国力

  一、早盘综述

  今日A股三大指数小涨小跌，午间收盘，沪指下跌0.09%，；深成指上涨0.03%，创业板指下跌0.12%，两市半日合计成交8291亿。比上日缩是612亿元，盘面上，国资云概念、东数西算、屏下摄像、保险、银行、算力概念领涨，粮食概念、水产养殖、乳业、旅游酒店、海南板块、冰雪经济表现不佳。两市上涨个股有1104家，下跌个股有4004家，38只股涨停。

  二、展望后市

  影响A股市场风格的力量主要集中在红利、并购、机器人、AI大模型、算力。

  红利。农业银行发布2024年半年度A股分红派息实施公告，已为高股息板块树立榜样。

  并购。中核科技公告称，初步确定以发行股份购买资产的方式购买中国核电工程有限公司接受无偿划转后持有的中核西仪的71.9650%股权，开启新一轮并购之旅。

  机器人。上海印发《关于人工智能“模塑申城”的实施方案》，市场的解读是机器人大规模训练开启，数据集和动作捕捉设备需求有望放量。目前已有多家汽车厂商开始开发机生产器人。

  AI大模型。DeepSeek-V3周末刷屏，据最新发布的DeepSeek-V3技术报告，在英语、代码、数学、汉语以及多语言任务上，基础模型DeepSeek-V3 Base的表现非常出色，而最为关键的是该模型的训练成本极低。其在保证模型能力的前提下，训练效率和推理速度大幅提升。DeepSeek新一代模型的发布意味着AI大模型的应用将逐步走向普惠，助力AI应用广泛落地；同时训练效率大幅提升，亦将助力推理算力需求高增。持续看好AI产业链的加速落地机遇，建议重点关注AI应用、AI Infra(基建)、AI算力三大主线。

  算力。算力板块利好消息不断，12月28日，由中央广播电视总台和国务院国资委联合制作的大型系列纪录片《大国基石》第三期推出《算力引擎》，明确提出算力即国力。

  截至2023年，中国算力总规模位列全球第二，累计建成国家级超算中心14个，全国在用超大型和大型数据中心达633个、智算中心达60个。

  需求不断提升。近日，小米也在着手搭建自己的GPU万卡集群，将对AI大模型大力投入,已拥有6500张GPU资源。随着AI算力需求提升，尤其是国内供给和需求两端都出现积极变化，对于数据中心的需求也将随之增加，尤其是高功率的超大型数据中心机房，也对电力、温控等环节提出了更高要求，建议重点关注IDC（互联网数据中心）产业链，包括IDC服务商、电力设备、液冷温控等环节。

  同时仍然看好军工、高端装备领域战略重组

  此前上海、深圳、四川等地密集发布并购重组行动方案，现在上海再印发《市国资委监管企业私募股权投资基金考核评价及尽职免责试行办法》，明确对基金进行整体评价，不以单一项目亏损或未达标作为基金或基金管理人负面评价的依据，明确五种适用尽职免责的情形，《试行办法》从制度上减轻基金决策人员因项目亏损而被追责问责的压力，有利于解决基金“不敢投”“不愿投”的问题。建议关注：

  1）具备产业链整合能力的科技链主企业，看好半导体、创新药、人工智能等；

  2）具备成本和多元化优势的周期行业龙头，看好新能源/钢铁/化工；

  3）央企、地方政府主导的资产重组整合，看好军工、高端装备领域战略重组，稀土等战略能源资源领域专业化整合

  综上，大国基石：算力即国力。

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