市场调整，好中选优《柳哥财经》午评（12.26）

  市场调整，好中选优

  一、早盘综述

  今日A股三大指数小幅上涨，午间收盘，沪指上涨0.06%，报3395.41点；深成指上涨0.77%，创业板指上涨0.71%，两市合计成交7624亿，比上日缩量992亿元，主力资金买入47亿元，上涨个股4010家，下跌个股1022家，98只股涨停。盘面上，铜缆高速连接、发电机概念、F5G概念、CPO概念、液冷概念领涨，银行、保险、西藏板块、电力行业、煤炭行业、铁路公路跌幅居前。

  二、展望后市

  近日，国务院办公厅印发《关于优化完善地方政府专项债券管理机制的意见》，旨在更好发挥专项债券强基础、补短板、惠民生、扩投资等积极作用。将信息技术、新材料、生物制造、数字经济、低空经济、量子科技、生命科学、商业航天、北斗等新兴产业基础设施，算力设备及辅助设备基础设施，高速公路、机场等传统基础设施安全性、智能化改造，以及卫生健康、养老托育、省级产业园区基础设施等纳入专项债券用作项目资本金范围。全面提高专项债券用作项目资本金的比例，给市场带来了众多投资机会，建议关注以下热点板块：

  1、数字经济。《关于促进企业数据资源开发利用的意见》要求制定数据产业发展促进政策，围绕数据采集汇聚、计算存储、流通交易、开发利用和安全治理，培育壮大数据企业。支持企业面向人工智能发展，开发高质量数据集。可关注： 引力传媒、掌阅科技、安妮股份、吉视传媒、榕基软件、金现代。

  2、国产算力。投资机会，黎明已经到来。从当下来看，随着国内以“豆包”为代表的大模型应用加速放量，各厂商需要的是能够快速部署，抢占业务入口与用户的通用型算力，也就是GPGPU。同时对于以运营商，地方智算的建设者来说，通用算力代表着更好的用户接受度与投资回报率。在国产算力建设过程中，基建与电子制造能力将是中国算力最重要的核心竞争力之一。建议关注计算能力、通信能力、制造能力、基建能力的四大环节核心标的。

  3、冰雪经济。政策驱动下冰雪经济有望实现高质量发展。近期一系列冰雪经济支持政策发布，提出到2027-2030年，冰雪经济总规模达到1.2-1.5万亿元，强调冰雪消费成为扩大内需重要增长点，并从冰雪运动、冰雪旅游、基础设施、冰雪装备器材等多方面提出推动措施。冰雪运动、冰雪旅游有望实现高质量发展，看好功能性服饰与冰雪游龙头公司增长潜力。

  4、人型机器人：全身24个自由度，可完成大量高难度动作，可支持人工智能在脑科学与脑机接口、计算生物学等医学前沿领域的创新探索；推广外骨骼等康复机器人、中医针灸推拿机器人等外治设备；推动医学影像设备、可穿戴设备等创新医疗器械向智能化、精准化、个性化方向发展。应用场景将逐步走向人们的生产应用与生活应用场景当中，这是新产业新消费热点。

  5、AI眼镜：高盛最新观点认为，Met智能眼镜相关应用的下载量呈现爆炸式增长，AI眼镜是典型的消费升级代表。

  6、微信小店：进入年末，微信小店开启灰度内测“送礼物”功能，并登上热搜，多家机构表示，看好礼物经济，微信小店将引领电商新模式。

  7、充电桩：华为展示了共快充自动充电机器人，并宣布该产品将于明年上半年量产适配所有华为超充联盟的车型。与此同时小米也与尉小理合作共享充电桩。

  8、并购重组：资本市场的焦点从“增量市场”转向“存量市场”，叠加中国经济转型升级需求、产业链整合动能，并购重组的重要性日益凸显。

  9、人脑工程：12月24日，《上海市发展医学人工智能工作方案（2025-2027年）》中提到，违反规定脑科学与脑机接口、计算生物学等医学前沿领域的创新探索。

  综上，专项债带来投资新机会，市场调整，好中选优。

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