春季行情来了，春节红包会有《柳哥财经》午评（01.21）

  春季行情来了，春节红包会有

  一、早盘综述

  周五早盘A股集体小涨，沪指上涨0.17%，深成指上涨0.54%，创业板指上涨0.32%，两市半日合计成交7757亿，比上日放缩量125亿元。盘面上，AI眼镜、人形机器人、AI芯片、PLC概念、eSIM、AIPC领涨，教育、水产养殖、抗菌面料、净水概念、光伏设备、石油行业领跌市场。全市场上涨个股有1766家，下跌个股有3453家，40只股涨停。

  二、展望后市

  靴子落地,警报解除,特特朗普频频向我国释放善意,大超市场预期,春季行情将迎面而来.

  在中央经济工作会议“适时降准降息”和四季度货币政策委员会例会“择机降准降息”的政策主基调下，昨日最高指示再向市场传递这一利好：2025年要坚持稳中求进工作总基调，实施更加积极有为的宏观政策，聚精会神抓好高质量发展，推动高水平科技自立自强。国务院也进一步强调：要实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，培育更多经济新增长点。

  本月逆回购利率维持不变，本次LPR未调整符合预期，稳定息差、稳汇率、防资金空转可能是央行的主要考量。

  往后看，货币宽松是大方向，降准降息应只会迟到、不会缺席，一季度大概率能兑现；

  幅度上，预计2025年降息40BP左右甚至更高，降准有望50—100BP甚至更高。

  短期看，重点关注一季度“开门红”情况，尤其是信贷。

  近期降准降息落空，只是等待老美出牌，其实并未实质改变2025年“政策将更加积极有为、流动性将比较充裕”的大逻辑，再叠加近期中美关系出现积极变化，春季行情已经到来。

  就市场而言，继续期待“降准”进一步落地、改善市场剩余流动性，从而催生春季行情进入全面加速期。风格及行业配置：看好中盘+超跌+低估值+回购+并购预期，成长后劲要消费，科技是核心。可关注确定性较强的潜力行业：

  1、AI应用、国产算力产业链

  近日，美国BIS正式发布了一项全球AI管控新规，涉及GPU等硬件以及将AI模型权重纳入监管范围。虽然尚不清楚接下来的特朗普政府对于这一禁令会如何处理，但美国在科技领域对于中国的封锁持续已久，国产芯片在设计、制造等关键领域也在持续突破。在美国制裁持续升级的背景下，国产算力自立自强大势所趋，建议关注GPU、交换芯片、光芯片等关键环节

  2、储能

  欧洲推动能源自主转型，可再生能源建设加速，在新能源并网压力和灵活性需求的双重驱动下，大储装机需求随之增长。据测算2024—2030年欧洲据大储需求空间达270.9GWh。国内和海外专业的储能集成商具备相对竞争优势。在逆变器环节，有望在欧洲率先实现渗透。

  3、半导体

  半导体行业板块经历连续调整，多种迹象表明半导体行业周期上行。建议关注AI+应用相关以及半导体设备零部件领域龙头公司，重点为半导体材料、设备和封测板块，具备配置价值。

  综上，春季行情来了，春节红包会有。

  风险提示：以上资讯仅作为学习交流，不代表投资决策，股市有风险，投资须谨慎，据此操作，风险自负。

  投资顾问：福建中讯证券研究有限责任公司陈利柳，证书编号 ：A0690623120002