得道多助，修复行情，稳步前行《柳哥财经》早评（04.11）

  得道多助，修复行情，稳步前行

    一、市场回顾

    周三A股三大指数集体反弹，沪指涨1.16%，深证成指涨2.25%，创业板指涨2.27%，沪深两市成交额1.61万亿，较昨日缩量901亿，主力资金净流入21.4亿元。行业板块罕见全线上扬，统一大市场概念股持续活跃，大消费板块集体走强，消费电子板块大幅反弹，跨境支付概念股持续活跃。贵金属、家用轻工、商业百货、消费电子、纺织服装、食品饮料、物流行业、装修装饰、贸易行业、电机、家电行业涨幅居前。个股方面，上涨股票数量4950只，208只股票涨停。

    二、市场展望

    世界局势风云变幻，在我们与欧盟的共同反制下，特朗普认怂，授权“90天关税暂停令”，全球股市闻声大涨。

    但美股好景只维持一天，昨晚间美股三大指数集体大跌，纳指跌4.31%，标普500指数跌3.46%，道指跌2.5%。美元指数大跌近2%，美债也出现了大量抛售，美国30年期国债收益率在一天内上涨12个基点，至4.85%。这是教科书般的股债汇三杀！德道多助，失道寡助。

    然而，昨晚欧盟同意反制措施暂停90天，欧盟宣布暂缓，这点也很正常，因为他们毕竟就是一家人，但欧盟的态度在那里，如果谈判谈的不好，还会继续反制。现在可以确定的是老美要腾出手来跟我们单挑。对于这种不合理的霸权行为，我们的回应只有一个，那就是奉陪到底。

    但无论对华关税战如何升级，中国即刻出手强力反制。

    周四A股却跳空高开，5000余只个股争奇斗艳春满园，丝毫不理会关税利空，真的是扬眉吐气，这是中国股市应有的风采，风景这边独好。

    美国丧心病狂，对中国关税在提高34%的基础上又提高50%，拿出一副与中国彻底脱钩的架势。

    中国霸气出手，立即强力反制，毫不畏惧、毫不留情、毫不手软，对所有原产于美国的商品关税同样在提高34%的基础上提高50%。与此同时，又将近20家美国公司列入反制清单。

    既然已经掀了桌子撒破了脸，既然你美国是铁了心的要打压中国，这个时候退缩让步没有任何意义，唯有果断出手强力反击，彻底打疼它它才会知道夹着尾巴走路的重要性，打掉它满嘴獠牙它才能认识到不能随便咬人的重要性。

    显然，我们国家已经充分看清了美国欺弱怕硬的嘴脸和企图，战略战术上都已做好充分应对准备，于是出手非常果断有力，毫不拖泥带水。官媒发话坚决奉陪到底，底气、霸气十足，尽显大国风范，大涨国人志气。

    如果中美全面脱钩，更受伤的是美国，而不是中国。看一组数据大家就明白了：2024年度，中国进口美国商品1636.24亿美元，美国进口中国商品5246.56亿美元。一对比就会发现，中国对美国市场依赖度远小于美国对中国市场依赖度。

    本轮博弈的核心已经很明确，其实84%和125%已经没有本质区别。这不是小孩过家家，我们一定会跟着打第三回合，第四回合，甚至第N回合，“天塌不下来”，我们有决心、有能力、有信心奉陪到底，我们用实际行动捍卫我们的国家利益，我们有全世界无法替代的制造业，到底谁怕谁？

    中国离开美国市场完全能活下来，全门类的工业体系和强大的制造业实力为国内经济奠定了雄厚基础和良好韧性，全面脱钩无非是少赚些贸易顺差。事实上美国已不再中国第一大贸易伙伴，脱钩的后果我们完全能承受。

    反观美国，实业空心化，大量商品从中国进口，失去中国市场供应，美国人连日常生活用品供给都有困难，更不要说大量科技产品生产也是在中国进行。

    中国强力反制的同时，欧盟终于也硬气了一把，也开始反制美国加征25%关税。如果美国不收手，后面还会有众多国家跟进。

    美国关税政策必将反噬自身，引发经济哀退，引发资金从高高在上的美股撤离。中国股市估值全球垫底，处于历史低位区，中长线投资价值突出，安全边际良好，会成为国际资本重要配置对象。纵观全球市场，也只有中国股市能承接天量国际资本的流入。

    外部困扰还将持续，但最终会通过谈判结束；最坏的时刻，也是向好的开始转换过程；市场的流动性困局暂时缓解，指数回补3319缺口只是时间问题，但不会快速上去，短线有回踩确认过程，接着再上。

    周四补涨后，个股将进入分化窗口，诸多没有业绩支撑的题材股反弹后依然会下去；优质错杀的科技股将迎来新波段机会；短线有反复过程，拿住底部的优质筹码，擅长短线者可做一些高抛低吸，摊低成本。

    昨日市场热点依然是在内循环的大消费板块，跨境电商、婴童概念、地摊经济、房地产等基本都是这个概念，现在出口受阻，刺激内循环将是后期重点。

    消息面上，近期多地出台生育补贴政策，其中辽宁表示拟加强生育养育保障，落实育儿补贴制度；湖南常德上调二孩三孩家庭公积金贷款上限分别至96万元、120万元。此外，国家医保局成立中国医疗保险研究会生育保险专业委员会。刺激了婴童概念涨幅第一，大消费还是后期主要热点。

    人形机器人概念昨天涨幅靠前，万达轴承等批量个股涨幅超过10%，短期看，中对美出口占比逐年下降，机械、电子、光学和医疗设备是主要出口产品，短期虽有利空，但长期看，科技依然是重点，AI+机器人依然是核心焦点，是具身智能的最佳载体之一，人形机器人正逐步开始进入商业化落地前期，一在已完成0-1阶段，正在向1-10，10-100迈进，这是一个长坡厚雪的百万亿大赛道。

    大消费和科技方向已是今年的市场二大热点赛道。

    技术上，大盘回踩3070点附近以后，短期已经连续反弹三天，周一跳空向下的缺口，后期总要回补，但饭要一口一口的吃，短期直接向上完全补缺的概率不大，一是因为消息面还有不确定性，二是大家的信心还没有完全恢复；三是今天大盘还有一个向上的缺口，所以，我们认为短期大盘或将先向下补缺，等大盘技术指标修复完成以后，再择机向上补缺，回抽3300点附近，继续完成3-3浪主升行情。

    综上，得道多助，失道寡助，修复行情，稳步前行。

    风险提示：以上资讯仅作为学习交流，不代表投资决策，股市有风险，投资须谨慎，据此操作，风险自负。

    投资顾问：福建中讯证券研究有限责任公司陈利柳，证书编号 ：A0690623120002