科技+HALO是今年新哑铃投资特征《柳哥财经》早评03.19

  科技+HALO是今年新哑铃投资特征

  一、行情综述　

  周三A股三大指数集体上涨，截止收盘，沪指涨0.32%，收报4062.98点；深证成指涨1.05%，收报14187.80点；创业板指涨2.02%，收报3346.37点。沪深二市成交额20460亿，较昨日缩量1618亿元，主力资金流出48亿元。

  行业板块涨多跌少，存储芯片概念股大涨， CPO概念股走强，通信服务、元件、通信设备、半导体、光学光电子、软件开发、计算机设备、电网设备、消费电子板块涨幅居前，白酒、能源金属、石油石化板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量3554只，90只股票涨停，5只跌停。

  二、后市展望

  1、市场动向及热点

  周三大盘触底反弹收长下影阳线，算力功不可没。消息面上，阿里云官网发布公告，因全球AI需求爆发、供应链涨价，阿里云AI算力、存储等产品最高涨价34％。港股阿里由上午下跌超过1%，到下午上涨2%，刺激了A股市场算力板块领涨。

  柳哥在周二早评《重点关注科技与未来产业AI应用》文中明确告诉大家

  ：科技股仍然是今年的领涨板块之一，在AI应用层面，中国优势更加突出。

  商业航天今天走势较强，消息面上，SpaceX的星链卫星数量已正式突破10000颗。另外，国内火箭发射成本下降和单颗卫星算力提升，利用卫星建设大规模算力星座成为可能，对这个板块也有刺激。

  商业航天经过去年一波大涨以后，目前基本都回到了起点附近，真正的龙头，后期还有机会，但再想商业航天大面积齐涨共跌，这是不现实的，因为纯粹靠概念炒作的行情是无法持续的。

  能源、种业等美伊干架受益板块，今天跌幅靠前，虽然美伊问题没有结束，但基本也就是在市场预期之内，所以，对前期没有下跌的板块，大家还是要注意风险。

  大盘今天出现探底回升，后期如果反弹没有量能加持，大盘还有再次探底的可能。

  2、后市展望

  周三上证指数在4023点获支撑而探底回升，市场有较好承接力，深跌可能并不大，美中不足的是成交尚未缩至地量，预计后市还有进一步缩量可能，地量信号的放量反弹更为可靠，从时间节点及缩量程度来看应该是不远了。

  1）科技赛道迎利好，市场主力托底明显

  15只硬科技基金同日获批，有望带来超百亿增量资金，引发科技赛道全线反弹，通信、数据领涨。今天科技赛道的反弹并不代表真正止跌，是因为通信、CPO等高位板块调整并不充分，但也充分体现出在牛市里强者恒强的特征。

  周三空头的再次释放，一度击穿了4050一线支撑，有刻意诱空打压嫌疑，因为大盘并没有在跌破强支撑后继续大跌，反而探底回升，说明多头主力出手了，后面有望震荡反弹，密切观察谁来当热点主线，是低位赛道，还是高位科技，市场主力说了算，我们要做的就是等市场来自己确定好，但柳哥还是再次强调科技股与未来产业及AI应用仍然是今年的热点赛道。

  2）HALO资产代表传统蓝筹板块，企稳回升

  本月A股市场受中东局势冲突影响较为显著，一度出现较大幅度调整，市场风格亦随之发生切换。前期涨幅较大的科技板块出现明显回调，获利回吐特征较为突出。与此同时，以HALO资产为代表的传统蓝筹板块则呈现企稳回升态势。

  所谓HALO资产，是国际大投行提出的概念，指重资产、低淘汰率的行业，具备固定资产投资大、进入壁垒高、不易被AI替代等特征，主要包括有色金属、煤炭、铁路物流、电力设备、电力等领域。这类资产在AI时代依然具有重要地位，且因重资产属性难以吸引新进入者竞争，因而成为今年新哑铃策略的一端。

  3）科技 + HALO资产为今年新哑铃投资特征

  前段时间，政府工作报告再次强调大力发展新质生产力，两会审议通过的“十五五”规划纲要中，重点提及人形机器人、芯片半导体、算力算法、可控核聚变、商业航天、储能、生物医药等方向，这些领域或仍将是未来行情的重要投资主线。因此，柳哥认为今年的新哑铃策略可概括为“科技 + HALO资产”，预计这也将成为全年市场运行的重要特征。

  4）中东战火引发短期扰动，对股市影响有限

  针对市场普遍关注的中东冲突是否会终结本轮慢牛长牛行情的疑虑，不会！中东冲突仅是短期扰动因素，对A股长期走势不会构成实质性影响。当前慢牛长牛行情的趋势已经形成，其背后的逻辑未发生根本改变。政策面持续发力支持资本市场发展，吴清在记者会中进一步强调，支持深化资本市场改革，进一步放宽科技创新行业登陆创业板的条件，为真正具有潜力的科技创新公司开通绿色通道。这一重要表态为市场注入了信心。春季攻势虽因中东冲突暂时中断，但随着年报披露季的到来，业绩超预期的板块和个股正成为新的领涨板块，有望重启春季攻势，迎来一波有力反弹。因此，当前阶段应保持信心与耐心，拥抱牛市下半场给大家带来的财富盛宴，实现小小小目标，共同富裕。

  综上，科技 + HALO资产为今年新哑铃投资特征。

  风险提示：以上资讯仅作为学习交流，不代表投资决策，股市有风险，投资须谨慎，据此操作，风险自负。

  投资顾问：陈利柳，证书编号 ：A0690623120002