智能电网：4万亿投资引爆，国产龙头领跑千亿赛道

  作者/星空下的烤包子

  编辑/菠菜的星空

  排版/星空下的乌梅

  当我们说起电网，很多人还停留在"电线杆+变压器"的传统印象里。但时至今日，这个支撑国民经济的"能源大动脉"早已全面升级，#智能电网凭借"特高压+AI数智化+新能源消纳"的三重buff，成为双碳转型与数字经济的核心底座。

  从AI调度预测到#特高压 跨省输电，从虚拟电厂联动到数据中心供电升级，智能电网正以颠覆性姿态，撑起新能源革命与算力爆发的双重需求，产业链迎来黄金发展期。

  受益于此，最近一段时间，智能电网在资本市场上也迎来了大涨，比如#山大电力（301609）、#英可瑞（300713）、#中利集团（002309）等实现了多大涨。

  山大电力股价变化（来源：东方财富）

  那么，智能电网未来何去何从，笔者今天带你来一探究竟。

  一、4万亿投资砸向，全球规模直奔千亿

  在笔者看来，2026年作为"十五五"开局之年，智能电网行业迎来政策、投资、技术、需求的四重共振，市场规模呈现"爆发式增长"态势。

  就比如前些时候官方的重要会议，要着力构建新型电力系统，加快智能电网建设，发展新型储能，扩大绿电应用。

  智能电网产业链（来源：前瞻产业研究院）

  国家电网（NGG）已经宣布，“十五五”期间其固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”增长40%；南方电网公司也计划在2026年一季度电网基建投资超240亿元，同比提高超20%。

  数据就能说明一切，今年1-2月，国家电网固定资产投资累计完成757亿元，同比增长80.6%，电网基础支撑和投资拉动效应显著。

  全球市场同样热度高涨，据专业机构数据，2025年全球智能电网市场规模达610.5亿美元，2026年将增长至747.2亿美元，预计2030年突破1354.3亿美元，2026-2030年年均复合增长率高达16.04%。其中，中国市场增速领跑全球，2026年规模将达1320亿元，2030年有望接近2000亿元，成为全球智能电网发展的核心引擎。

  从投资结构来看，电网领域早已告别"摊大饼"模式，呈现"主网强基、配网补短板、数智化提效"的鲜明特征。特高压与主网建设夯实跨省区能源输送大动脉；配电网与微电网筑牢电力"毛细血管"；数智化、储能、柔性输电成为支撑AI与新能源融合的关键。

  这意味着，智能电网不再是单纯的基建工程，而是技术密集型的数字新基建核心。

  二、AI+特高压+新能源，三大热点重塑电网

  智能电网的爆发，本质是算电协同的深度落地，叠加特高压技术突破与新能源消纳需求，三大热点共同推动电网从"传输型"向"智能调度型"跨越，每个环节都有实打实的量化数据支撑。

  毫无疑问，AI数智化是核心大脑。国家电网此前联合百度、阿里、华为等企业发布"光明"大模型，推动AI规模化应用，电力知识记忆理解、多模态融合分析、内容辅助生成能力较基座模型平均提升20%。

  除此之外，我国的特高压进入建设高峰。

  作为"西电东送""北电南供"的核心载体，国家电网已建成正负800kV直流输电系统并实现标准化，单个工程可输送800万千瓦新能源。"十五五"期间，跨区跨省输电能力较"十四五"末提升超过30%，有效解决西北沙戈荒风光基地、西南水电的外送瓶颈。

  最后则是新能源，其消纳成核心使命。

  截至2025年底，全国累计发电装机容量达38.9亿千瓦，风光累计并网装机首次突破18亿千瓦，达到18.4亿千瓦，占全部电源装机比重达47.3%，历史性超越火电成为第一大电源。

  行业内的相关玩家也通过柔性直流输电、虚拟电厂、储能配套等技术，将新能源消纳率持续提升，推动非化石能源消费占比达到25%，电能占终端能源消费比重升至35%。

  三、龙头领跑，国产化+出海双线突破

  随着行业进入高景气周期，智能电网产业链上市公司呈现"龙头集中、技术自主、出海加速"的格局，覆盖特高压设备、电网智能化、核心零部件等多个环节，部分企业已跻身全球第一梯队。

  智能电网相关公司

  #国电南瑞（600406）是电网智能化绝对龙头，覆盖调度系统、特高压换流阀、直流控保等核心领域。2025年前三季度，公司实现营业收入385.77亿元，同比增长18.45%；归母净利润48.55亿元，同比增长8.43%。公司AI调度、柔性输电技术壁垒高，毛利率保持在20%以上，是算电协同核心受益标的，其智能调度系统已支撑全国80%以上的跨区输电工程。

  国电南瑞净利润变化（来源：同花顺）

  #四方股份（601126）作为智能电网龙头，深耕电力设备行业，为发、输、配、用、储等环节提供全系列产品，SST（固态变压器）产品已在多个国家级示范项目应用，同时积极布局AIDC业务，推出绿色算力整体解决方案，海外市场也斩获老挝、刚果、印度等多个SVG项目。

  #特变电工（600089）是特高压核心设备龙头，变压器、电抗器等产品市占率稳居国内前列。公司在去年前三季度，输变电业务在国内外累计签约合同金额已超过500亿元人民币，辐射全球市场的输变电巨头格局，已然清晰。

  展望未来，智能电网行业成长空间清晰可见，在笔者看来，算电协同将成为核心发展主线。技术层面，AI大模型、数字孪生、5G等新技术将深度融合，电网智能化水平持续提升。

  从"传统基建"到"数字新基建"，从"国内布局"到"全球输出"，智能电网正经历历史性跨越。

  对于企业而言，谁能掌握特高压核心技术、AI调度算法、储能融合方案，谁就能在千亿竞争中脱颖而出；对于整个行业而言，国产化替代与全球化扩张的浪潮已不可逆转，未来中国智能电网产业将持续领跑全球，为能源转型与数字经济发展筑牢"能源底座"。

  注：本文不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。