国际形势催生新能源替代 稀土永磁设备细分龙头广泰真空加速冲刺

  今年以来，国际原油供应缺口扩大，市场目光进一步转向新能源汽车。而新能源汽车产业对稀土永磁材料需求巨大，相关产业链有望显著受益。

  稀土永磁设备细分龙头加速冲刺A股

  广泰真空长期深耕功能材料装备领域，重点布局稀土永磁行业，核心产品包括真空烧结炉、真空熔炼炉、真空镀膜机等真空设备。近年来，稀土永磁材料行业已成为公司收入占比最高的下游应用领域。根据招股书披露，报告期内，公司前五大客户主要为稀土永磁材料行业内知名公司，广泰真空向其销售的均为真空炉设备及配件。广泰真空入选国家级专精特新"小巨人"企业，并参与多项国家级科研项目，承担省级科技专项项目，充分体现了其在产业链关键环节的不可或缺性。

  2026年Q1营收预增超90%

  据公司最新上会版招股书披露，广泰真空业绩有望延续高增长态势：2026 年 1—3 月预计实现营业收入 1.17 亿元至 1.23 亿元，同比增长 90.76% 至 100.54%；预计归母净利润 2000 万元至 2600 万元，同比增长 38.99% 至 80.69%。

  图片来源：公司招股书

  业绩高增的背后，一方面源于下游需求的持续放量。广泰真空所处的真空设备行业，下游应用涵盖新能源汽车、风力发电、工业机器人、节能变频空调等多个高景气赛道。以新能源汽车为例，每辆纯电动车消耗钕铁硼5-10kg，而真空熔炼炉和真空烧结炉正是制备高性能钕铁硼永磁材料的关键设备。随着全球新能源车渗透率不断提升、AI 数据中心建设加速推进，人形机器人、低空经济等新兴领域的崛起，广泰真空等产业链上游装备企业有望迎来黄金发展期。

  另一方面，广泰真空核心客户业绩爆发亦形成强力支撑。中科三环、金力永磁、北方稀土等业内头部稀土永磁企业 2025 年均实现业绩大幅增长：中科三环归母净利润 9131.86 万元，同比大增 660.50%；金力永磁归母净利润 7.06 亿元，同比增长 142.44%；北方稀土归母净利润 22.51 亿元，同比增长 124.17%。下游核心客户的超高景气度正沿产业链向上传导，直接构成对广泰真空的强劲业绩支撑。

  2025 年，广泰真空已实现营业收入 4.08 亿元，同比增长 7.79%；归母净利润 8167.74 万元，同比增长 18.47%，下游需求驱动的增长势能有望在 2026 年集中爆发释放。

  截至 2025 年 10 月末，广泰真空在手订单不含税金额已达 7.77 亿元，相关产品均为根据客户需求定制化研发、生产并交付的专用设备，为后续业绩增长提供坚实保障。

  订单爆发式增长，IPO破解产能瓶颈

  面对订单的爆发式增长，产能瓶颈已成为制约广泰真空持续发展的关键因素。本次 IPO 发行，公司拟募集资金 1.68 亿元，重点投向两大核心项目：真空熔炼炉及烧结炉生产改扩建项目、研发及产品展示中心建设项目。

  生产改扩建项目拟在现有 3 号厂房基础上实施扩建，引入智能化生产管理系统（MES）与产品生命周期管理系统（PLM），并配套建设智能化仓储体系。项目建成达产后，公司可年均新增真空熔炼炉 15 套、烧结炉 55 套，切实破解当前产能受限的发展瓶颈。

  图片来源：公司招股书

  研发及产品展示中心建设项目则围绕连续式反应烧结制备碳化硅装备、超高性能稀土永磁晶界扩散镀膜装备等前沿方向开展技术攻关，为公司在碳化硅、高端合金等新材料赛道的战略布局筑牢技术储备。