凌晨重磅，美联储降息！美股已集体拉升！

  周三，大盘指数继续震荡调整，尾盘被房地产拉了回来：量能较昨日萎缩1254亿，沪深两市共成交1.78万亿；个股涨跌家数基本持平 。

  短线情绪退朝明显，市场热点快速轮动，轮动行情，冲高回落为主，涨停炸板率高达33%，大幅回撤个股高达9只，亏钱效应明显。

  热点方面，昨天涨停个股数量最多的板块分别是：大消费，海南自贸，房地产，AI硬件。

  接下来，如果缩量行情，无论情绪还是趋势都只能看抱团。

  今天凌晨3点，美联储宣布降息25个基点，符合市场预期的“鹰派降息”判断。不过此次会议罕见出现三张 “反对票”，暴露出美联储的内部分歧。美联储点阵图显示，2026年利率预测中值还是3.375%，这意味着市场此前预期的“2026年将有更多次降息”的可能性被大大降低。
鲍师傅的讲话温和偏鸽，表示美联储将逐次会议做出决定，货币政策并不存在预定的路径。国债购买规模或将在未来数月维持高位。受鲍师傅“鸽派”发言刺激，美股三大指数集体收涨。其中，道指涨1.05%，纳指涨0.33%，标普500指数涨0.67%。美国大型科技股多数上涨，中概股多数上涨，黄金白银整体走高，这对大A开盘算是一个小小的利好。

  来看下其它消息

  1.商业航天催化不断。SpaceX 要IPO募资超300亿美元，估值约1.5万亿美元。9日，长征火箭 “一日三发” 破纪录；10日，力箭一号拉了9颗卫星上天；广东国资成立了商业航天产业公司。国家队、民企、地方国资全下场了，可回收火箭迭代、卫星量产、高密度发射常态化，产业链上下游全激活了。

  近期，最关键的trigger还是长征12号甲的首飞，此外，天兵科技正在探索“一箭36星”发射也是一个潜在看点。以及蓝箭航天储备有2-3枚后续箭体，有望在1个月至1个季度内高频发射，这将是中国商业航天最接近SpaceX“猎鹰9号”模式的时刻。如果成功，明年运力成本能大幅下降，在降本路上将迈出实质一步。还是之前的观点，商业航天有望从主体炒作阶段过渡到产业趋势性机会，随着可重复使用火箭在未来成功后，低成本、高频度、大规模等优势下，下游服务的价值占比将逐步提升，比如卫星互联网方向。

  2.海南发布“十五五”规划建议，推动生物制造、氢能、脑机接口、具身智能等未来产业创新发展。早盘，海南板块异动，午后资金进一波强化，板块集体爆发。海南板块12月18日封关预期尚未落地，对消息面很敏感，比如7月24日确认封关节点，11月7日的讲话，以及昨天的“十五五”规划，海南自贸概念在当天都表现活跃，但消息面真空期过长，导致走的不是很流畅。目前距离封关还有5个交易日，可留意板块能否走出一波博弈行情。

  3.消费线有仨 “小刺激”。经济日报发了篇《兴趣消费打开新蓝海》，这词儿够新鲜。以前消费讲刚需，现在年轻人为兴趣买单，像手办、露营、宠物经济这些细分领域；全国零售业创新发展大会在北京召开；还有湖北某地试管婴儿补贴1万。消费这块，兴趣消费是新提法，零售业大会是政策催化，辅助生殖有真金白银补贴。

  4.AI 代理 “行会” 成立，谷歌、微软、OpenAI 全在，这就像 AI 圈的 “武林大会”，以后AI代理商业化可能加速。5.房地产万科纾困有新进展。彭博说中金再参与万科纾困，深圳通过广东向北京递方案，这给万科吃了颗定心丸。此外，还有房贷贴息的传闻出来。消息刺激下，地产午后突然拉升，万科A时隔10个月再涨停。地产链最近跌得惨，有一定反弹需求，不过地产体量太大了，增量资金根本撑不起来，这种消息刺激的拉升，大概率是脉冲行情，持续性存疑。

  6.海光信息和中科曙光的合并终止。海光信息是搞国产 CPU、GPU的硬核科技公司，中科曙光是服务器代工的 “大厂”。这俩要是合并了，那可就从芯片到服务器全产业链打通，妥妥的 “软硬件一体化” 王炸组合。在终止重组的公告里，“市场环境发生较大变化”被作为主要理由之一。这事儿5月25号就官宣启动，谁能想到下半年海光的市值跟坐火箭一样蹭蹭往上涨。5月25号的时候，海光股价才143块，中科曙光80块，换股比例定的是1股中科曙光换0.55股海光。可到前天，海光都涨到220块了，中科曙光100块，这换股比例明显得重新商量，估计这里没谈拢，最后干脆一拍两散。
7.中央广播电视总台《2026年春节联欢晚会》发布主题和主标识。总台马年春晚以“骐骥驰骋 势不可挡”为主题，主标识从晚会主题“骐骥驰骋”中提炼“四马齐驱”的创意灵感。不知道“马子辈”会不会动一动。

  8.“多晶硅平台公司”股东名单披露，通威股份持股30.35%。9.摩根大通说大A2026年涨20%，外资投行看多都成惯例了，不过理由倒还挺实在：反内卷、地产复苏、提振内需。10.飞天茅台跌至1500了，跟指导价1499就差1块。今年白酒股东可太惨了。

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