资金抱团涌入电子！半导体+PCB+玻璃基板多点开花，华宝基金电子ETF、科创芯片ETF逆市三连涨！

来源：新浪基金

　　周四（6月4日），A股震荡调整，三大指数集体下挫，两市缩量成交2.75万亿元，全市场超4100只个股下跌。

　　盘面上，电子行业一枝独秀，资金抱团涌入，半导体、PCB、玻璃基板等细分赛道多点开花，板块核心龙头——电子ETF华宝（515260）场内逆市收涨2.44%成功三连涨！全“芯”布局芯片产业的科创芯片ETF华宝（589190）收涨1.7%，同样连涨3日。

　　电子板块情绪也扩散至军工，军工电子逆市升温，军工核心资产——军工ETF华宝（512810）场内两连阳，止跌回暖。此外，科技龙头先锋——科技ETF华宝（515000）场内涨近1%，收盘再创上市近7年新高！

　　展望后市，银河证券表示，6月资金有望重新向高景气成长回流。一方面，科技成长仍是主线，有业绩支撑的龙头继续受益，建议关注中报业绩前瞻；另一方面，能源安全方向、传统能源赛道的煤炭、银行、公用事业防御性板块，以及化工、有色金属等兼具防御属性的顺周期和资源品板块可以作为防御策略的配置。*

　　【ETF全知道热点收评】重点聊聊电子、科创芯片和军工等行业主题的交易和基本面情况。

　　一、PCB概念大涨，沪电股份、东山精密创新高！华宝基金电子ETF（515260）最高涨近3%，尾盘溢价飙升

　　电子板块逆市领涨所有行业，全天获主力资金净流入535亿元，板块吸金额高居31个申万一级行业首位！京东方A获主力资金净流入55亿元，登顶A股吸金榜首。

　　热门ETF方面，荟聚电子板块核心龙头的电子ETF华宝（515260）场内价格最高涨近3%，收涨2.44%，斩获日线3连阳！值得一提的是，该ETF尾盘溢价突升，收盘溢价率达0.30%，显示买盘资金更为强势！事实上，此前10个交易日，该ETF累计吸金1.61亿元。

　　成份股方面，光学光电子龙头京东方A、三安光电涨停；PCB龙头沪电股份盘中触板，收盘涨超8%，东山精密涨超6%，两股均创历史新高；半导体龙头沪硅产业领涨超14%，兆易创新涨逾7%。

　　消息面上，电子板块利好频现，细分赛道来看：

　　1、PCB方面，IDC预测2026年全球AI服务器出货量将突破200万台，直接拉动高端PCB需求增长超110%，单台AI服务器PCB价值量达普通服务器的近10倍。招商证券认为，AI PCB产业链拉货节奏提速，订单持续释放，业绩有望保持环比高速增长趋势。PCB产业链正从新材料、新技术等多个维度进行创新升级，有望打开远期成长空间*。

　　2、苹果产业链方面，苹果一年一度的全球开发者大会（WWDC）将于当地时间6月8日开幕，折叠屏iPhone等产品预计将在苹果秋季产品线亮相。蓝思科技、京东方A、华工科技、领益智造、TCL科技等均是柔性屏（折叠屏）概念股。数据显示，截至5月底，电子ETF华宝（515260）标的指数中，苹果产业链成份股权重占比达49.34%。

　　3、半导体方面，SK海力士计划五年内将晶圆产能翻番，并表示，存储芯片产能瓶颈问题可能会持续到2030年。摩根大通大幅上调全球存储市场规模预测，认为存储芯片正从周期性商品向AI基础设施核心资产转型，预计2026年DRAM市场收入将达6360亿美元，供需缺口持续扩大*。

　　申万宏源证券认为，在AI产业化背景下，作为算力基础设施主力，电子板块中的算力芯片、半导体存储、PCB、被动元件等关键环节正面临前所未有的创新机遇。电子板块的上市公司数量与产品范围也在不断丰富，孵化出多元产业链和投资主题，投资者可以在电子板块找到多元投资机会。*

　　【拥抱科技巨头，抢占发展先机】

　　电子ETF华宝（515260）及其联接基金（A类：012550、C类：012551）被动跟踪电子50指数，重仓半导体、消费电子行业，荟聚AI芯片、汽车电子、5G、印制电路板（PCB）等热门产业，权重股囊括立讯精密、寒武纪、工业富联、中芯国际等个股。同时，该ETF是融资融券+互联互通标的，是一键布局电子板块核心资产的高效工具。

　　二、存储强者恒强，六氟化钨成“新风口”？中船特气、佰维存储携手新高！冲高2.7%，科创芯片ETF华宝逆市3连涨

　　芯片半导体延续攻势，成为市场为数不多的向上力量。全“芯”布局芯片产业的科创芯片ETF华宝（589190）低开高走，场内价格涨幅一度冲高2.7%，收涨1.7%，逆市连涨3日。

　　盘面上，半导体材料与设备爆发，六氟化钨量价齐升，中船特气20CM涨停续刷历史高点。今年4月，其出口均价环比暴涨203.83%至149.79美元/千克，涨幅超预期。受下游存储芯片资本支出持续增长及AI驱动的HBM需求拉动，预计六氟化钨产品将在较长一段时间保持旺盛需求。AI产业爆发带来芯片快速迭代，为相关材料设备带来持续的增长空间，沪硅产业涨超14%，华峰测控涨超13%。

　　存储强者恒强，佰维存储盘中涨超11%创新高，收涨8.7%，联芸科技涨超5%。近日，佰维存储重新递交H股上市申请，计划募资50-60亿元，投向海外产能建设、AI端侧研发、供应链安全布局。

　　TrendForce集邦咨询最新上修一季DRAM、NAND Flash各产品价格季成长幅度，预估整体Conventional DRAM合约价将从1月初公布的季增55%至60%改为上涨90%至95%。高盛此前指出，存储芯片短缺态势将延续至2028年，市场对存储行业上行周期的持久性认识不足。

　　此外，华虹公司盘中涨超8%，收涨逾4%。由主要半导体厂商组成的世界半导体贸易统计组织预测报告称， 2026年全球半导体市场规模预计同比增加近九成，市场规模将突破1.5万亿美元。

　　中原证券指出，2026年AI发展速度整体超预期，带来了整体算力产业供应链的紧张，后续涨价因素有望持续支撑硬件板块上涨。政府对国产芯片支持态度进一步明确，华为给出了国产芯片追赶的新路径，国产算力芯片、存储、设备材料机零部件，有望在全球产能短缺的大背景下将实现加速替代。产业链景气度持续提升。*

　　注：上证科创板芯片指数近5个完整年度涨跌幅为2021年 6.87%，2022年 -33.69%，2023年 7.26%，2024年 34.52%，2025年 61.33%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。

　　值得一提的是，在本轮芯片行情中，科创芯片表现出不俗的上涨进攻性。上证科创板芯片指数年内累计上涨55.22%，在同类半导体芯片指数中表现较优。

　　布局芯片产业“超级周期”，优选20CM高弹品种！公开资料显示，科创芯片ETF华宝（589190）及其联接基金（A类021224、C类021225）被动跟踪上证科创板芯片指数，在均衡配置、全链布局芯片产业的同时，在集成电路、半导体设备等核心领域权重占比超90%，硬科技含量高，进攻性强。

　　三、MLCC、燃机概念联袂爆发，多股涨停！华宝基金军工ETF（512810）逆市连阳，机构：关注“军转民”投资机会

　　大市回调之际，军工逆市飘红。军工核心资产——军工ETF华宝（512810）收涨0.41%成功连阳，守住年线的同时向上收复5日线。

　　成份股整体跌多涨少，不过MLCC、燃机概念多股暴涨为指数提供强力支撑，宏达电子20CM涨停，振华科技、中国动力、旭光电子集体10%涨停封板。光启技术、航天电子、中国卫星、中航沈飞等权重股齐跌为主要拖累。

　　消息面，受益AI需求景气，MLCC行业正进入新一轮涨价、景气上行周期。据行业数据披露，日系龙头已对AI服务器用MLCC提价15%至35%，部分厂商提价6%至13%，高端产品交期大幅延长至20周以上，消费级现货跟涨约20%。

　　分析指出，部分军工电子企业除军工被动元器件外，也包括AI服务器电源、电力储能市场等民用被动元器件业务，有望迎来新成长逻辑。

　　燃机方面，AIDC爆发带来电力缺口，燃机成为刚需。受制于产能瓶颈，海外头部品牌交期已长达1至4年。国内厂商快速响应，推出1.5MW至2.5MW的高功率产品，并将交期大幅压缩至5至6个月，从国内替代走向全球抢单。

　　东方证券表示，两机（航空发动机与燃气轮机）产业化共振、商业航天的中长期趋势不变，我们继续看好这两个板块，同时建议关注下半年内需军工的投资机会。*

　　中信建投也建议，关注军转民板块投资机会。尖端军工技术向民用领域溢出，催生商业航天、未来能源、大飞机等万亿级新产业，拉动新工艺、新材料、新器件发展，形成“军技民用，反哺军工”的良性循环。*

　　【投军工，选“八一”】代码有“八一”的军工ETF华宝（512810）（原国防军工ETF）汇聚“海陆空天”尖端军工科技，全面覆盖MLCC、燃机、商业航天、军工AI、大飞机等热门主题。同时是融资融券+互联互通标的，是一键投资军工核心资产的高效工具。

　　注：费率详见各基金法律文件。

　　来源：沪深交易所等，截至2026.6.4。

　　提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。

　　*机构观点参考资料来源：银河证券《6月市场关注点，交易拥挤度与景气度的信号》；招商证券5月27日发布的《PCB行业深度跟踪报告：AI高速升级需求催生mSAP新趋势，积极把握算力主升浪行情》；摩根大通5月29日发布的《全球存储市场：CPU助力存储开启更长、更高景气上行周期》；申万宏源证券4月30日发布的《2026年一季度电子行业持仓分析：加仓AI国产算力》；中原证券20260529《计算机行业月报——华为定义芯片发展新路径，供应链短缺因素持续影响算力供给》；东方证券20260601《国防军工行业周报：军工板块短期承压，看好两机等板块，关注内需军工进展》；中信建投20260518《国防军工行业动态：26Q1基金军工持仓结构性复苏，关注军转民板块投资机会》。

　　风险提示：科创芯片ETF华宝被动跟踪上证科创板芯片指数，该指数基日为2019.12.31，发布日期为2022.6.13；电子ETF华宝被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22；军工ETF华宝被动跟踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，科技ETF华宝、电子ETF华宝、军工ETF华宝风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，科创芯片ETF华宝风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。