万亿规模背后，中原银行正陷入“大而不强”的深层困局

  作者：三季稻

  出品：财先声

  对于一家地方银行来说，资产突破万亿，本应是值得庆祝的节点。截至2025年末，中原银行总资产达到14142.93亿元，正式站上1.4万亿元台阶。从规模上看，它已经跻身全国头部城商行阵营。

  但问题在于，规模越大，并不意味着经营质量越高。就在中原银行完成新一轮“将帅换防”后，一张创行以来最大罚单，直接撕开了这家万亿城商行的合规伤口。

  财先声了解到，4月30日，央行河南省分行披露行政处罚信息，中原银行因涉及“未按规定制定、完善反洗钱内部控制制度规范”等10项违法违规行为，被罚款884.37万元。这不是普通意义上的单项违规。

  从客户尽职调查，到可疑交易报送，再到大额交易监测与反洗钱制度建设，中原银行的问题几乎贯穿反洗钱全流程。换句话说，这并非单一岗位失误，而是整个反洗钱体系出现了系统性漏洞。

  更值得玩味的是，就在过去两年，中原银行一直在高调强化反洗钱工作。分行宣传不断、培训会议不断、系统升级不断、专项整改不断。甚至2025年还专门斥资208万元上线“新反洗钱监测与报送系统”。

  可最终结果却是，监管依旧开出创纪录罚单。这恰恰暴露出中原银行最核心的问题：形式上的整改越来越多，实质性的内控能力却并未真正建立。这也只是中原银行诸多问题中的一个缩影。

  反洗钱“全链条失守”，暴露中原银行内控体系的深层隐患

  此次罚单最值得关注的，不是金额，而是违规性质。因为中原银行的问题，并非某个业务条线“跑偏”，而是从制度设计到执行落地都存在缺口。

  监管披露的4项反洗钱违规包括：未按规定开展客户尽职调查，未按规定报告大额交易，未按规定报告可疑交易，未按规定制定完善反洗钱内部控制制度。

  简单来说就是前端识别出了问题，中端监测出了问题，后端报送也出了问题，甚至顶层制度本身都存在漏洞。这意味着，中原银行的反洗钱问题已经不是“技术性瑕疵”，而是整个风控链条存在明显断裂。

  尤其值得注意的是，近年来中原银行并非没有投入。2023年年报中，中原银行曾披露，优化反洗钱监测报送系统功能12次，对67个可疑模型规则全面分析优化，完成197家网点可疑交易集中甄别。

  到了2025年，更上线新的反洗钱监测与报送系统。按理说，系统升级、模型优化、培训强化，本应提升风险识别能力。但结果却是，监管依然认定其存在大量反洗钱违规。

  这说明什么？说明问题根本不在“有没有系统”，而在“系统是否真正被有效执行”。

  很多银行近年来都热衷于“科技化合规”：上线模型、搭建系统、建设平台、强化监测。可问题在于，合规从来不是单纯的软件工程。如果组织文化松散、内控责任虚化、基层执行弱化，再先进的系统也只是摆设。

  中原银行此次暴露出的，其实正是很多地方银行普遍存在的问题：重形式整改，轻制度落地；重技术投入，轻责任约束；重材料留痕，轻真实风控。而反洗钱恰恰是最依赖“长期主义”的领域。它不是靠一次专项整改、一次培训会议就能解决的。

  真正有效的反洗钱体系需要的是稳定的组织结构，持续的合规文化，长期的风控积累，严格的责任体系。而这些恰恰是中原银行近年来最缺乏的东西。

  四年四换董事长，中原银行的“人事地震”从未真正停止

  如果观察中原银行近年的发展轨迹，会发现一个极其明显的问题，高层动荡过于频繁。

  2021年至今，中原银行已经更换4任董事长、4任行长。这种更迭频率，在大型城商行中极为罕见。更关键的是，其中两任董事长——窦荣兴、徐诺金，均因违纪违法被查。这对一家金融机构的治理稳定性影响极大。

  因为银行最核心的竞争力，从来不是营销能力，而是风控体系与治理体系。而治理体系最忌讳的，就是频繁震荡。

  郭浩2023年5月接任董事长，到2026年4月离任，任期不足三年；周锋2025年6月刚刚出任行长，仅5个月后便火速升任董事长。

  这种高频率调整，会直接带来几个问题：战略延续性被削弱，内部组织反复磨合，风控文化难以沉淀，执行体系容易断层。

  尤其对于中原银行这种经历过大规模合并重组的银行来说，管理稳定性本就格外重要。中原银行并非普通意义上的新银行。它本质上是河南多家城商行整合后的“超级地方银行”。

  这种模式天然会带来历史资产包袱，区域文化差异，管理体系冲突，风险口径不统一。因此，它比普通银行更依赖稳定管理层。

  可现实却是，高层持续震荡。这也导致中原银行长期处于一种“边整合、边修补、边换帅”的状态。很多问题还没来得及真正解决，管理层又已经更替。

  这也是为什么，中原银行近年虽然一直强调风险整改、内控强化，但问题始终反复出现。因为真正的问题，并不只是某项业务，而是治理根基本身仍未完全稳固。

  利润增长背后，中原银行其实越来越依赖“税收收益”

  从表面看，中原银行2025年业绩似乎并不差。营收265.07亿元，同比增长2.1%；净利润35.76亿元，同比增长3.1%。在当前银行业整体承压背景下，这样的数据看起来还算稳健。

  但如果拆开利润结构，就会发现问题并不简单。2025年，中原银行税前利润仅22.83亿元，同比下降16.98%。真正支撑净利润增长的，并非主营业务改善，而是所得税收益。

  数据显示：2025年中原银行所得税费用为-12.94亿元。其中，非纳税项目收益影响达到-14.65亿元。简单说，中原银行的净利润增长，很大程度依赖于免税收入与税会差异带来的“财务优化”。

  这意味着：账面利润在增长，内生盈利能力却在下降。这是两个完全不同的概念。很多银行如今都面临息差收窄压力。但中原银行的问题更明显。因为它不仅盈利增速偏弱，盈利质量也不高。

  作为一家总资产超过1.4万亿元的城商行，2025年净利润仅35.76亿元。横向对比：成都银行净利润132.83亿元，长沙银行81.08亿元；重庆银行61.05亿元。而这些银行的资产规模很多还低于中原银行。

  这意味着，中原银行存在明显的“大而不强”。更直白一点：它的资产赚钱效率偏低。背后反映出的，其实是长期存在的几个结构性问题：资产质量拖累盈利，历史包袱消耗利润，不良处置侵蚀资本；

  经营效率明显偏弱。

  规模可以通过扩张快速做大；但盈利能力，却需要长期经营积累。而中原银行如今最大的问题之一，就是“规模扩张速度”远快于“盈利能力修复速度”。

  不良率虽然下降，但真正的压力还没解除

  2025年，中原银行不良贷款率下降至1.96%，实现“三连降”。从趋势看，这确实是积极信号。但问题在于：1.96%的不良率，在城商行中依然偏高。

  更值得注意的是，2025年其关注类贷款占比达到3.28%，较此前继续上升。关注类贷款，往往意味着潜在不良。它某种程度上就是未来风险的“预备队”。

  因此，中原银行当前虽然通过核销与处置压低了不良率，但潜在风险并未真正消失。事实上，中原银行这些年的核心任务，一直都是“消化历史包袱”。

  由于早年区域经济环境、房地产风险以及地方融资平台压力，中原银行积累了不少问题资产。这些资产并不会因为一次核销就自动消失。

  很多时候今天核销的是旧风险，明天暴露的是新风险。而中原银行如今的问题在于：风险出清速度，仍然慢于资产质量修复需求。这也是为什么，它始终难以像成都银行、宁波银行等优质城商行一样，实现真正意义上的高质量增长。因为风险成本长期偏高。

  “万亿银行”真正缺的，不是规模，而是市场化能力

  中原银行今天最核心的问题，其实不是某一张罚单。也不是某一个季度利润波动。而是作为一家“地方超级银行”，它始终没有真正建立起足够强的市场化经营能力。

  过去多年，中原银行的发展逻辑，更多依赖区域整合、地方资源；

  政策支持、规模扩张。这种模式在高速增长阶段有效。但到了如今银行业竞争进入深水区后，仅靠规模已经不够。

  银行真正比拼的是风险定价能力，资产运营能力，客户经营能力；

  科技风控能力，组织治理能力。而这些恰恰是中原银行目前最薄弱的地方。

  中原银行的问题，本质上并不是“不够大”。而是规模已经万亿，经营能力却还没完全匹配。

  周锋上任后，中原银行真正要补的课是什么？

  周锋拥有监管背景。这被不少市场人士视为积极信号。因为当前中原银行最需要的，恰恰是重建合规体系，修复内控机制，提升风险治理能力。

  但现实也很清楚，中原银行的问题，绝非短期能够解决。因为它面对的是“三重压力”叠加：历史风险包袱、盈利能力偏弱、治理体系不稳。

  任何一个问题单独存在，都足够棘手。如今却集中出现。因此，对中原银行来说，真正关键的并不是“规模还能不能继续扩张”，而是：能否真正从“地方资源型银行”，转向“市场化经营型银行”。

  否则，即便资产继续增长，也可能只是“大银行”的外壳，而无法真正成为“强银行”。

  中原银行最危险的，不是暴露问题，而是问题长期反复出现

  884万元罚单，只是一个结果。真正值得警惕的，是中原银行背后长期存在的治理隐忧。反洗钱违规只是表象，频繁换帅只是表象。盈利偏弱也是表象。

  这些问题背后，其实都指向同一个核心：治理体系仍未真正成熟。对于一家资产突破1.4万亿元的城商行来说，这才是最危险的地方。

  因为银行越大，风险传导越复杂；业务越多，内控要求越高；

  资产越庞大，治理容错率越低。中原银行如今已经不缺规模。真正缺的，是稳定、专业、持续、市场化的经营能力。而这远比冲规模更难。

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