3-13 复盘 —— 大题材横空出世，反弹看到四月初！

20220313复盘

                                                         盘面综述

上证周跌4%，创业板周跌约3%，均是下跌趋势中的加速。但周三和周五的连续两次大幅探底回升明显构成双针探底的技术格局，属于二次回踩中较为强势且快速的，那么理应看反弹。只是当下的市场依然脆弱，风吹草动仍会带来波动，但有了这两次回踩后拉起的经验，后面资金的抄底决心和市场韧性都会较强，局部的急跌多是买点，继续强调。

关于反弹的级别，是针对1月整月和3月初两轮急跌的修复。年初高点3708点，本周的低点落在3148点，半分位的反弹目标可以看到3430点左右，在此之前均偏乐观。时间跨度上不应弱于春节后的反抽，理论上也可以维持到4月初。整体来看，对应着今年以来的首次像样的反弹波段，无论是减亏还是扩大战果而言，对于全年收益目标的实现都是比较重要的。风格上，依然看好题材性的活跃，赛道、权重会有贡献但对于修复反弹而言很难成为市场焦点，当然后续还需考察量能。

                                                   大局观和板块热点

市场的连板高度一直被压在6-7板之间，资金不抛弃不放弃但也无法打开空间。从基建城邦股份、东数西算宁波建工、美利云，油气准油股份、中俄贸易天顺股份，再到医药长江健康都是受制于此。反而是抱团趋势更受认可，浙江建投、美利云、依米康，等等。这里看好3月份会有重新打出高度的人气股出来，应该在近期的一两批次之间。

20cm方面，则是在前期的冰点之后迎来复苏。周中一度出现仅立昂技术单只20cm，却也给出了高溢价。至周五，2只2板股、7只首板股开始发散，并且明天还有借题材之势加强的预期，相应的补涨机会也会比较多，首板、二板层面博弈的盈亏比也会提升，后文会做说明。

医药。周末抗原检测题材的消息满天飞，其实绝大多数品种属于检测试剂的分支。周五发酵的前排被顶应该问题不大，踏空资金会考虑上下游的发散，以及板块联想。本来想关注下游的药房、医药商业，但消息面也借助周末直接铺开，前排也难有参与机会。更从容的参与机会，可能还是在医药大板块的发散上，老生常谈的特效药、中药等分支，逻辑上都是伴生的。发散良好的话，甚至是旅游、影视等，也存在跟风的价值，前期有活跃度的。

东数西算。周三的转势题材，但当下受到医药题材的压制。而医药出现分化时，题材是最容易走出回流的，何况美利云、依米康、甚至是黑牡丹、立昂技术等并没有走弱。就类似于基建题材的灵魂股浙江建投直到今日还在活跃，东数西算，甚至是数字经济的核心品种，后续的生命力也会非常的旺盛，高辨识度的品种如有急跌摔打，大概率仍是博弈的机会，像是天玑科技这种炸板反包的走势自然是个提振。也包括基建，如果浙江建投继续超预期的话，板块也会迎来人气股反抽，叠加次新、浙江的，前面有过20cm或是主板5板的品种且没有像样反抽的，潜伏的性价比也存在。

赛道。周五拉升了券商，后续体现指数的节奏，中银证券、华林证券，目前看不支持大举进攻但能够维持反复活跃的状态。前面抗跌的光伏，阳光电源、隆基股份是显然强于宁德的，而包括组件、逆变器在内的高景气方向，本周不少品种是在走新高趋势的，也包括硅片、HJT等，选择自己熟悉的来做。业绩方向近期多家公司的都是首次披露1-2月份数据，实际上也是护盘含义，酿酒、化工等方向留意个股而非板块，顶出涨停并且延续的，会比较稳健。

                                                明日策略和关注方向

机会：主板留意低位补涨的试错，关注1进2，主要留意前排，伴随周五指数探底回升出现的品种，有竞争下1只人气股的机会。20cm方面，2板有留意价值，注意前排两只2板的反馈，首板的性价比自然存在，次新、以及几个主要题材的属性，做板块的龙1。

中线方面，全周整体仓位变化不大。周中有一次大幅加仓也多数选择了兑现，后面结合着指数稳住的预期，也会相对积极些。题材上以医药、数字经济两个大方向为主，穿越而来，赛道方向上留意新能源，后续也会和业绩逻辑有所结合。指数上，国内外的消息扰动都还会出现，但边际的影响和冲击会逐渐降低，看好反弹的波段。情绪上，资金会继续寻求突破的尝试，1-2个主流题材的机会是大于风险的，供参考。