5-15 复盘 —— 当下的行情性质和下周的主要机会

20220515复盘

                                                        盘面综述

上证本周走了五连阳，过去10天九根阳线，明显的反弹态势。如下图，2863点2957点连线形成了小趋势，后面应该还会再次踩趋势线确认。上方的压力在3140-3150点，3月主要震荡区间的下沿位置，应该回去尝试。在四月底的业绩落地、五月中旬的抗压美股后，持一个中性态度，下周先去做回踩还是博弈点，冲高也要敢卖。

创业板今年的跌幅还有接近30%，弱势依然是重要的背景和事实。如下图，当下这种似乎稳住的方框随便找就有好几个，并非底部依据。能够庆幸的是，位置越低，企稳和反弹越容易，这也是最通俗的规律。弱势的主因在赛道股，今年整体的基本面很差，景气度高也要担忧持续性，要去杀估值到很舒服的程度。那么后续的，更多的机会在于无视利空的趋势，或利空出尽的反弹。所谓的出尽一定要建立在大跌、超跌的基础上，反弹过后的利空就是利空，出不尽，甚至会被放大。所以对于波段上的反弹要恪守谨慎，对应的才会有信心、有能力去在急跌中抄底。

                                                    大局观和板块热点

新华制药11板超预期表现，这一高度之前要追溯到去年年底的西仪股份、三羊马等。当时也是伴生的走出了九安医疗，高度的拓展对于热点来说总归是好事。当下的补涨仍有空间，但需注重确定性，类似周五福星股份弱转强，直接就摧毁了瑞和股份、普邦股份。低位的挖掘力度较大，后续只要指数不再走股灾，五月下旬还会有高度很不错的人气股走出来，而目前浙江建投、中交地产等老妖股的影响还没有完全消退。20cm方面，在凯淳股份、艾布鲁、金浦园林连续高光后开始出现亏钱效应，资金在周五也是回到反抽和低位，后文会做说明。

浙江建投新高过后周五补跌，湖南发展虽未连板但继续表现，意味着基建是炒新的态度，当下的落脚点在城镇化。其实板块整体周五只能算首次像样的分歧，应该会有回流和挖掘，只要龙头股不A杀，像九安医疗那样横住就好，毕竟板块的逻辑偏长。地产在周五大面积涨停，发力点在深圳的地产股，这种反抽越猛意味着持续性越难，板块大票也是后于指数止跌。医药也是不断的做相关挖掘，真实生物后是vv116而后又是千金藤素，参与上也是比较需要敏感度，而已经明牌走过加速的品种则不建议再去参与。

宁德时代的反弹暂时稳住了赛道股的预期，一方面是超跌，另一方面是不少方向上的景气度依然很高。周五爆发的是汽车，全板块的活跃，复工复产、汽车下乡的多重刺激，零部件、整车均是大幅表现，但要注意的是，当整车出现多只涨停时，需小心趋势加速后的分歧加大，不追。近期资金介入明显的还有科技，包括科创板，科创50指数本轮是先于反弹的，也包括半导体，与指数是明显共振的，方向上包括设备、IGBT、FPGA等，叠加业绩走趋势。其余的风光储锂也都有动作，大金重工、爱旭股份、融捷股份、盛弘股份等等。

题材面其实有逻辑的，位置不高的，都有资金去关注。核酸采样亭活跃了几天，关乎疫情也关联基建，还在不断挖掘个股的阶段，万马科技、晶雪节能，以及一批10cm小票还会有表现。消费周五分化调整，与地产之间走势上有跷跷板关系，所以无论是零售、食品、农业，也都保持着低吸的合理性。至于贬值受益、次新、摘帽等基本是小票炒作性为主，套利思维去考量。

                                                  明日策略和关注方向

机会：主板留意补涨股的确认，关注4进5和5进6，找唯一性的确认机会，没把握就放弃。20cm方面，留意首板为主，目前没有太优先的方向，老人气股确定性会好一些，溢价需观察。

中线方面，全周仓位变化不大。目前主要关注赛道，汽配、科创、半导体方向，题材上拿了部分核酸亭和电力。后续择机考虑基建、消费的低吸和新题材的发酵机会。这里指数仍在反弹的过程之中，回踩以机会居多，但完全不考虑追高，无回踩的买入尽量放到尾盘拿先手。情绪上存在分歧毕竟高位核心超预期的和补跌的共存，尽量考虑补涨和切换。弱势背景下的反弹多珍惜，努力做好全年的减亏或利润积累，应对后续的不确定性，供参考。