7-3 复盘 —— 七月市场展望，哪些板块存在大机会？

20220703复盘

                                                          盘面综述

上证周线五连阳。上一次出现是去年年底，后面的结果大家都看到了，出乎大多数人的意料见到了2863点的位置。所以当下我并不觉得乐观，更多的思考的是做头压力。

行情自四月底起步，目前来到了七月初。过程中市场基本上没有出现像样的调整，下面这张不大准确的上升通道图依然有效。每一次单日大跌或摇摇欲坠的次日都能够超预期走强，这是行情韧性的体现，但需要明白，这种通道不可能一直走到地老天荒，终归是要破局的。

破局的方式，要么是走加速，类似于2019年2月那样。也可以是高位揉搓，类似于整个2021年的打法，都有可能。能够明确的是，后续一旦出现加速，要小心对应的大跌。进一步讲，大跌之后的预期不在于再次崩盘，而是构筑一个震荡的箱体，可能是3150-3450，也可能是其他。于是乎策略上也就相对明了，市场不出现连续下跌或是类似三四天两根顶线的走势，就继续看小趋势；警惕加速的走势，不是转牛而是卖点，归于一个复杂化做头的特征。

                                                   大局观和板块热点

过去一周的市场情绪前高后低，逐渐步入退潮。前半周完成9板的松芝股份A杀，周初连板的金刚玻璃出现跌停，连板品种也在周五随着杀到一位数。由于下周中通客车、浙江世宝预期复牌，会有资金来做迎接，或者说是博穿越，这里周初是有情绪冰点预期的。

龙头没有复牌并完成补跌前，热点无法完全跳出汽车、光伏的老周期，思路上放在老题材找活口求穿越，或是新题材补涨求替代，比如机器人题材。当前的梯队结构下，低位的2-3板接力性价比要好一些，当日不炸板多数有溢价，操作也应当放到确定性上。20cm也是同理，一个值得注意的现象是反复活跃，江苏雷利、迈赫股份等，小盘、老人气股的机会，后文会做说明。

汽车作为本轮行情的主流，风向意义仍大。大幅补跌市场仍然会垮，横盘则是很好。整车是板块的中军，目前小康股份离前高近一些，其余的比亚迪、长安，至少需要有新高的才可以看板块的系统性活跃，一体化压铸、空悬、无人驾驶等分支也是优选能够新高的标的。光伏同理，HIT电池内部走分化，后半周走的比较好的仍在细分，户储、逆变器、海上风电、锂矿，这里很大程度上会和业绩线做结合，包括半导体也会看分化，重点在汽车芯片、IGBT方向，而非芯片作为主流时一股脑的去关注设备和材料，目前的赛道方向要结合具体分支来看。像这周趋强的，中环股份、盛新锂能等，依然是机构性活跃，即是赛道内部的切换体现。

大消费则是当下资金的切换选项，也包含防御的含义。茅台维持趋势，这种切换就会继续，机构性的在白酒、食品，题材性的则是旅游、医美，优劣也都很明显，前者趋势为主且会受到业绩落地的影响，后者则是大开大合，利好加持与兑现的效应很大。而目前最具强度的题材还是机器人概念，由特斯拉的刺激到智能制造的发散，本身处于低位，往前推的题材还由热管理、超超临界，最近像江苏雷利、赣能股份、银邦股份等都是在反复给反抽甚至新高的，相比于A杀就是一种直观的超预期。另外，类似于赛道得到业绩加持，题材股的加分则来源于次新、填权，叠加项来看。

                                                      明日策略和关注方向

机会：主板继续留意低位试错，2-3板的前排都可以寻找确定性，弱转强或回封。20cm方面继续留意首板，关注次新和填权属性，下周中前应该会有连板品种出现。

中线方面，全周仓位小幅降低。目前依然比较散，汽配、光伏、半导体，机器人，热管理等均有仓位，择机会关注一些消费，和老人气股反抽，以稳健为主。指数的倾向，由于阳线阴线相间的出现，自然也就倾向于买跌卖涨，这个时候不谈什么格局。情绪上下周中是节点，此前给到冰点的话试错可以积极些，龙头复牌后也是越冷静越乐观些，并不支持情绪再大火一波，供参考。