9-6 复盘 —— 核心赛道归位，新周期主线浮出水面！

20220906复盘

                                                             盘面综述

指数迎来反弹，上证中阳，创业板探底回升。个股层面3600+普涨强于指数，情绪明显回暖且由光储为代表的核心赛道带动。这里的中阳线意义重大，虽然不代表指数就此见底，但一轮热点周期的回归是值得期待的，只要明天不直接超预期的崩下去。

那么核心的问题就来到，哪个热点有望成为下一阶段主线。是三维通信带动的卫星导航，天顺股份引领了老妖股第二春，还是传艺科技传达的赛道属性新高，或者是今天新启动的方向。这里可以有自己的猜测，但要尊重市场的优胜劣汰选择，个人的倾向，是赛道，因为指数并不是上周五卫星导航高潮时，或是保利联合加速时企稳，而是在今天赛道止跌时回升的。

                                                      大局观和板块热点

天顺股份、传艺科技加速晋级4板，体现了一致性预期。看似轻而易举，却不能健忘到去忘记德龙汇能、欢瑞世纪这些炮灰。连板品种回升到13只有明显的改善，后续应该能够有所维持。20cm方面，3只首板表现，其中2只有尾盘套利嫌疑，昨日涨停的怡达股份高溢价，体现热点持续性，这里也在回暖，期待1只高标的出现，应该不远了，后文会做说明。

赛道方向回暖，分时涉及到一个知识点，即走势的分离。宁德时代开盘的下行，与光储的上行形成鲜明反差，看隆基、阳光电源、比亚迪就很明显，如果看Topcon，户储的话就更不用多数了，也基本上确认了日内核心赛道的强势。

日内有核心龙头的几个分支仍值得关注。户储，科士达先锋，尾盘科信技术20cm，鹏辉能源和派能科技都有新高预期，以及逆变器等。Topcon方向，钧达股份涨停，逼近前高，和HIT放在一起来看，市场对于新技术的认可度还是比较高的，相关的绕不开的方向是光伏设备。当然了，按照细分的电池片、组件、支架方式去看也可以。

汽车方向反弹守住下限，也很重要。比亚迪、宁德时代如能止跌，光储会更容易发挥，这一块关联的，空悬、座舱、一体化压铸、热管理等，也有看大做小的反抽预期。锂矿，中矿资源算是一枝独秀，如果能新高的话，对于锂电整体而言也会有反抽层面的带动。

化工以欧洲逻辑持续表现，欧洲产能占比高的，环氧丙烷、TDI、维生素、氯化钾等，由于前面有煤炭的空间打开，这里是可能走成一个趋势方向的，相关的还有天然气、油运，机构主导。电力方向也在逐渐走好，晋控电力、华电国际，华能国际等，重点在火电，包括前期提过的火电改造也有表现，青达环保、力源科技。半导体感觉调整也差不多了，重点看设备、IGBT、碳化硅，早盘军工也有表现，但这两个板块又一次不负渣名。

老人气方向，地产的异动人在进行，万科、保利走势稳健，粤宏远、京投发展也走出持续性，但3月那一波的中交地产、天保基建还是缺些强度，板块还是要靠高辨识度品种来带。卫星导航仍然是比较割裂，云鼎科技昨天卡位了合众思壮，前期三维通信卡了北纬科技，都拿了溢价，留意消息落地后能否继续表现，以及中军的态度，中国卫通、中国卫星等。

                                                     今日操作和明日策略

操作：继续空仓等待。早盘主板2板缺少确定性品种，20cm的奥克股份回封可做可不做，尾盘的两只也是套利属性，其实比较期待早一点出现光储品种上板的，没有出现。

机会：主板留意低位试错，关注1进2，与指数有一定的共振，前排可适当积极。20cm方面继续留意首板的前排，同样在情绪回暖后可以积极一些。

中线方面，仓位有小幅的降低。继续围绕光储做调仓，减仓消费，加仓电力、化工。日内整体有大幅度的盈利，显著强于指数的表现。这里指数迎来反弹，上证中阳后，重点看创业板能否跟上节奏，这主要取决于宁德、比亚迪的态度。情绪上有回暖，冰点起来后可操作性会有提升，中高位品种情绪溢价后，性价比没有低位的品种高，别上头，供参考。