12-11 复盘 —— 行情震荡之中，把握当下的主线轮动

20221211复盘

                                                          盘面综述

指数偏强势。上证周一拉升后横盘，创业板堆小阳线，目前都还具备小趋势延续的基础。未来一周有美联储加息、经济工作会议的影响，盘中或隔日的波动也会加大，这其中的总体态度依然是急跌敢于去介入，而在拉升时无需担忧卖飞。3226不至于是最高点，下面的3170缺口也留不下。

年底的行情主线与当下的主要时事相关。其一后疫情，包括医药、消费等，目前焦点。其二是稳增长，包括地产、基建、外贸等，下一步跨年的风向。其三是赛道，中期的确定性景气布局。市场的微观改善在12月以来有所发生，但并不值得因此去期待很快有什么大行情。结构性的机会仍然会存在，需保持平和的形态，事实上本周的高位股退潮也是在提这个醒。

                                                     大局观和板块热点

通润装备断板后，市场的连板高度压到4-5板，处于退潮状态。至周五，安奈儿、英飞拓、人民网等亏钱效应仍在持续。低位的品种，则需要等待指数下一次进攻的共振，预计在下一周有望出现，12月中旬是有可能走出跨年预期的，值得留意。20cm方面，走出了宣泰医药的高度，新题材加持叠加医药板块热度，其余首板的溢价则不算突出，还需聚焦低位为主，后文会做说明。

1、后疫情→ 医药、消费

医药处于高位，以储备药为主，周中官方也给画了重点，发热止咳，中军以岭药业。

后面如果风向有变的话，低位的特效药也会有机会，目前看北方压力不小。

抗原，需求端提升明显，短期有望走趋势，但参考核酸、口罩等，不至于看远。

周五英诺特、毅昌股份，中军万孚生物、九安医疗。

医药商业、药房、互联医疗也是直接受益的方向，机会在分化、分歧中的低吸。

消费的中军看酒，北上偏好，周五茅五泸新高，趋势思维去把握。

比较稳健的食品，分支乳业、预制菜，青岛食品、千禾味业、熊猫乳品等。

与地产相关的建材、家居、家电，消费券预期的电商、免税、医美、零售。

2、稳增长→ 地产、基建、外贸

地产消息面多次发酵，只看走出趋势的品种，中军万科，小票机会多在首板。

基建会有政策发力，老基建围绕国改、中字头，中国联通、中成股份、中国交建等。

新基建像是特高压、数据中心、抽水蓄能等，寻找低位的技术形态来关注。

外贸当下的强度在跨境电商，与近期各省的抢单消息面相关，跨境通、浔兴股份。

后面如有发力，像以往的高外销逻辑也会成为加分项。

3、赛道→ 新能源、科技

光储，仍是明年确定性高景气度方向，具有稀缺性，中线思维来看待。

大储,  南网科技、科华数据、科陆电子、南都电源，中军阳光电源。

户储，科士达、鹏辉能源、上能电气，中军派能科技。

光伏，重点看 topcon、电池片、光伏设备，逆变器，上游降价带来改善。

最近有个铜电镀题材，替代银浆的使用，有兴趣的也可以自行了解。

科技，近期低吸的反馈不错，重点看IGBT、MCU、汽车芯片中强势的。

信创，风向看中军何时止跌，中国软件、中国长城、诚迈科技等。

数据要素相对活跃一些，数字经济也是风向，但标的上比较散乱。

                                                 明日策略和关注方向

机会：主板留意低位试错，关注1进2，重点看前排的弱转强，封住的溢价应该不差。20cm方面继续留意首板，低位小盘为主。

中线方面，全周仓位略有降低，但仍在较高的水平。科技、赛道的承压略显压力，医药方向有局部的卖飞，后面尝试调节，相对平衡一些配置，但买点上一定是寻找分歧。

指数未来一周波动会加大，下方的缺口越早回补越好，高举高打或是横盘的话总会留下后续的隐患。情绪上预计是先低后高，伴随着指数的共振寻找机会，历年都有跨年妖股的传统，不管它能不能跨过去，只要有预期，就会带来一波情绪上的改善，也是年末的主要机会，供参考。