5-13 复盘 —— 利好落地完成，继续看轮动机会

  20250513复盘

  指数高开低走，昨天盘后利好烘托氛围，但盘面很诚实，全天甚至缩量。那么这里还是要回到之前的小趋势+震荡的思路去看，上方空间有限，但下方的技术支撑也不少。情绪端趋向抱团，无法形成新主线，叠加五月业绩的真空期，资金更容易聚焦到少数核心，几个有逻辑的主要方向也毅然存在轮动的机会。

  军工，昨天小高潮后走分化，超预期后做休整。不过3个5板高标仍在，七丰精工、晨曦航空和中航成飞、航天南湖等明天应该也有回流尝试，这里仍定性为较强的轮动方向而非主线，所以还是需要买在分歧，买在先手。化工，日内走强，消化压力的中毅达反包，红墙股份继续走强，尾盘渝三峡也是压住了异动，以及前面的红宝丽，名字带化学的，环氧丙烷等也都被量化参与到，这里则是抱团的玩法，只适合核心品种的滚动操作。

  机器人，日内偏调整，昨天的华为机器人分化，前面的PEEK分时走回流，这里的分支很多，板块内部也会是轮动，这个方向需要有指数的打法匹配。缓和受益，日内拉了港口、光伏、AI应用等不少方向，纺织有华纺股份的反包，港口有前面外贸的老人气股，目前基本还都看不到持续性。国产替代，有某种意义上利空出尽的含义在，鸿蒙、半导体有业绩的分支，如果出现连续调整的话也有修复的预期在，不过不是当下的重点。

  按照计划仍是以高抛低吸为主，早盘做了兑现，尾盘做了部分回接，仓位有所降低。仍然是围绕军工、化工、机器人、国产替代为主。关于明天，利好落地之后，市场选择缩量、轮动、抱团是在显现恐高压力的，指数上也需要至少回踩5日线才容易产生回升的预期，不追高。情绪端围绕着军工、化工、机器人方向的人气股来轮动活跃，这几个方向也都是需要买在回落，连续分歧时，而非涨了再去强化逻辑来看，当前的风险可控，但上行时是要降低预期的，供参考。