12-23 复盘 —— 迎来良性分歧，后续如何应对？

  20251223复盘

  指数冲高回落，符合预期。前面四天连涨，本身有分歧预期，个股近4000家下跌，但指数保持温和，是偏良性的，可以作为首次分歧来看待，量能也是比昨天略有放大。平潭发展、合富中国仍有分时巨震，商业航天出现亏钱效应，加上硬件、锂电等趋势方向回暖，这里的轮动特征仍然是很明显，也需要留意年末年初是否出现由题材抱团向机构趋势过渡的动作。

  商业航天，事件节点落地，由于前面对GJD的预期偏高，这里回收失败是低于预期的，产业趋势不改但需要给资金宣泄风险的时间。昨天给到两个风向刚好一个是提示风险的，另一个是承接最好的。板块明天有回流预期，尾盘航天发展、飞沃科技等也拿先手明显。板块明天的风向标是中国卫星和通宇通讯，不过即便回流明显，短期也智能作为轮动看待，板块内分化也会加大。硬件，大票大涨之后走震荡已是最强的打法，市场也没有缩量。日内爆发的是液冷，中军英维克在节奏上也是涨停之后沉淀三天再上攻，这种打法适用于很多趋势股，光芯片、谷歌链等也属于轮动，包括半导体，设备端北方华创新高，GKJ近期反复活跃，也包括一部分国产算力。

  抱团，平潭发展、合富中国处于做头阶段，除了连续大跌没有博弈价值，但它们对于市场情绪仍有影响。消费后半周还有个节点，安记食品这种日内龙还能给到一字，包括东百集团日内的承接以防御属性来看也还不错。昨天的海南板块是量化的铺法，前排晋级，后排出现亏钱效应也是比较合理的，后面也是只能结合语料看回流节点的机会。涨价，碳酸锂期货大涨带动超预期，但本身锂电材这一块止跌的节点并没有到，所以短期还是会比较纠结，包括有色黄金等，走势上会比外盘的期货复杂不少，机会只是在分歧的时候。

  按照计划仍是以博弈为主，个股分时波动不小，以高抛低吸为主，仓位有小幅上升。结构上博弈和加仓商业航天，博弈和减仓硬件、机器人，博弈抱团，仍是按照轮动来做，量能维持之下几个主要方向仍都有机会。关于明天，指数对于分歧的处理比较良性，仍按照反弹波段来看待，周中的节点临近，如果出现局部强势的话需要有高抛的预案，后续如能摆脱11月21日长阴的影响，机会自然会多起来，不记急在一时。商业航天节点落地未能加强，那么几个主要方向还是要以轮动的思路来看，包括趋势和题材之间也会围绕指数的强弱来进行轮动，供参考。