12-15 复盘 —— 缩量抱团格局，注意高位压力

  20251215复盘

  指数调整，双创跌约2%，稍弱于预期。这里本身是震荡格局，叠加了纳指的压力，不过前两天领跌的微盘股倒是有企稳动作。周中的节点临近，前面独立强势的创业板先释放一下风险未必是坏事，短期还需要参考外盘的表现。明后天能够给到普跌、连跌的话又会形成博弈点，没有给到的话则还是比较纠结，多些耐心。趋势股承压，缩量之下资金回归到抱团，平潭发展继续走强，不过明天也是出JG的节点，伴随着商业航天方向的飞沃科技、龙洲股份进JG，短期需要留意高位压力，应该有一次风险释放的过程。

  商业航天，延续强势。中军中国卫星新高，但顺灏股份、航天动力开始出现炸板、无溢价的偏弱反馈，昨天给的风向标之一乾照光电也是全天弱势，板块整体需要留意一次分歧。明天的风向标是顺灏股份、飞沃科技，这里哪怕分歧较大板块也不是结束，只不过个股层面后续的表现会差异比较大，注意去弱留强。硬件，和预期的差不多，低开后有反抽而后震荡，日内也是前面走过加速的品种跌幅大一些，短期也是需要等待CPO大票稳住再去看弹性的机会，毕竟整体位置不低。机器人也是受到硬件节奏的影响，比预期的要弱一些，前面T链的活跃品种明天是个小节点，注意能否走出个回流，或是探底回升的动作。

  抱团，日内加强。平潭发展前面独立强势后继续走高，前面连跌的海欣食品、三木集团、福建金森等企稳，但周五反抽的九牧王反水，这里不支持持续性，仍是先题材，后叠加的思路，明天龙洲股份的反馈如何影响也比较大，处于高位的品种盈亏比并不划算。其他的盈新发展、安泰集团和孚日股份等也相对比较随机。消费，这两天的语料也不少，本身指数调整时也是防御方向，食品和零售等应该有部分品种会反复活跃，走出高度的难度依然是比较大的。前面退潮调整的涨价，AI应用等，应该在明后天有个止跌的节点，不过强度上不好说，需要给到大跌才有性价比，老周期的调整时间接近完成，但空间上还有些欠缺。

  按照计划仍是以博弈为主，早盘低开做了些低吸，盘中拉高做高抛，震荡盘面下的选择，仓位有所降低。结构上博弈和减仓商业航天，加部分机器人，减部分抱团，博弈消费，仍是按照轮动来做，题材和抱团较强也是做兑现为主。关于明天，指数虽有调整但没有冰点特征，当前的整体风险可控，但需要给到好的博弈点才会主动，继续保持耐心。当前的主要方向，哪怕是商业航天，个别核心的抱团，也并不支持持续大幅表现，买在分歧的性价比仍然很明显，后续明牌的风向博弈难度会加大，更需要聚焦和买点上的优化，供参考。