2-1 复盘 —— 下周展望，退潮后半段的思路

  20260201复盘

   指数震荡调整，符合预期。ETF反复放量后，指数周五早盘在小节点下行，是合理打法，而另一端创业板主动企稳，整体的风险仍是可控。上周末定性了二次退潮，本周五天个股都是跌多涨少体现了压力，伴随着指数振幅加大，也意味着退潮期进入到后半段。下周前半周是存在一个偏普涨的反弹节点，不过修复之后大概率仍承压，因为调整的时间不充足。而后节前在10号左右还有个节点，大致有个思路，其余的边走边看，还有不少扰动的因素需要观察。

  商业航天，周末有发酵，主要围绕spaceX百万卫星。这一块本身是反弹节点，这周抗揍的也是比较明显，spaceX和太空光伏、3D打印、相控阵等都是聚焦到少数核心，形态上是上周四五两天大涨且最近一周没有补跌的。后面也会再聚焦到明后天表现较强的，实锤的品种走趋势，而很多纯题材品种漫长的走调整，再有就是注意，即便周初承接良好也不要YY二波，周中会再分歧。AI应用也是类似的做聚焦，中军创新高后保持承接，前面被停牌的、进JG的那10只左右最近也是都在走反弹波段，反而是跟风拉高的那一批普遍持续走退潮。这一块是走高不轻易看二波，但回落留意有反复的思路，毕竟去年春节前后是AI智能体和deepseek的主场。周末有发酵的是TX元宝分支，不少品种这周也是有表现的。

  黄金，其实在周中全面亢奋进JG的时候就定性为大胆，而不是简单的超预期，对于期现联动题材走到高位的忌惮是大游资的普遍共识，这一次会被加强。前面有航天的打法在先，这批连板上去的小票会比较惨，大票则需要沉淀筹码。但同理涨价方向上会有活口，油气、化工、小金属等，或者是期货端进一步走强的，或者是涨价逻辑仍在强化的。科技，围绕硬件大票的业绩落地，强反馈比看上去超预期重要的多，包括存储，这周也是部分品种加速走高，还有半导体的分支、云计算等都有活跃度，基本上都是需要围绕最多2-3只板块核心去买在分歧的。而像这周局部轮动到的医药白酒地产农业等，其实都是不太好定性的，且都目前为止也都缺少持续表现。

  按照计划周五以博弈冰点为主，延续周四的思路。早盘上证给到90+个点的下跌并带动个股普跌显然是个博弈点，而后的分时反弹则是可以部分兑现的。结构上，博弈和加仓商业航天、存储，博弈AI应用，减部分医药，仍是按照轮动来做，这里的思路也是博弈局部修复，尽量买在冰点并且预期不会太高。关于明天，指数在小节点加大波动后，留意能否稳住，以及能否借助周五的宣泄逐步回归到常态。按照退潮期的后半段来界定，如果给到局部普涨或小亢奋的话适合兑现，并继续保持主动，等待节前可能的退潮完成节点，供参考。