2-26 复盘 —— 迎来温和分歧，后续如何应对

  20260226复盘

  指数分化，平均股价连阳，符合预期。早盘有回落动作，部分权重砸盘，但整体承接依然是比较好，维持了节后的小趋势。这里整体仍是震荡格局，并临近月末月初的节点，上行至前高区间仍会承压，先走回踩的话仍值得博弈。个股层面基于量能维持，仍是良性轮动，前面连续调整的方向也多数给到修复。

  涨价，围绕几个核心方向轮动。磷化工两天大涨后走分歧，小金属围绕钨维持趋势，昨天跟风发散的地产链回落为主，这也是强调聚焦的原因，锂电有消息面扰动，部分权重大跌。AI关联的也是类似，电子布、光纤、MLCC、靶材等方向，核心品种仍然强势，节奏上也是爆发1-2天后都会给到分歧，不过随着位置越来越高，后续的分歧也会加大，分支之间也会有淘汰。海外算力，PCB继续加强，大票核心涨停和历史新高，液冷也是继续走趋势。缺电方向有加强，燃气轮机细化到叶片和铸件、HRSG等分支都有加速动作，后面还会反复活跃。

  商业航天，老龙头涨停后表现温和，板块内也是围绕老辨识度做轮动。分支上3D打印走强，先新高的分支后续仍值得跟踪。其余的围绕spaceX、太空光伏、航天系等分支也会轮动，这里不缺催化和群众基础，但筹码还需要沉淀。国产算力，调整过后回暖，与应用之间有所分离，资金选择的也是有并购的品种，以及部分华为昇腾的品种。连续调整的方向都会有止跌动作，但后续的重点要放到回归趋势的，再度创新高的品种上，去弱留强。

  按照计划仍是以博弈为主，仓位变化不大。分时上也是高抛低吸为主，大涨的或是连续拉高的做兑现。结构上，围绕涨价、算力、商业航天做博弈为主，按照趋势来做。关于明天，指数节后维持小趋势，但针对于前高的休整还不足，给到分歧仍是机会，但并不适合太激进。短期来到节点附近，几个主要方向都有轮动的机会，做好局部的择强，注意聚焦核心，供参考。