3-2 复盘 —— 放量低开高收，接下来的思路

  20260302复盘

  指数分化，平均股价跌超1%，稍强于预期。权重带动上证逼近前高，但微盘股下行，热点轮动明显伴随着放量至3万亿。这里外盘、中东局势的扰动仍在，叠加会议节点，指数仍是维持震荡的预期，对应到大多数操作也是需要买在分歧，和局部冰点。新催化加入到轮动，即便在放量格局下个股的分歧也在加大，这是正常的表现，短期也是需要多留意抗揍、维持趋势的方向。

  涨价，事件催化带动油气大幅表现，联动的还有黄金、航运，这是前面和期货绑定的方向，板块高潮之后是逐渐分化、淘汰的预期，参考去年6月的话是寻找类似当时军工和石油分离带来的后续机会。围绕小金属的强度也仍在延续，化工也切换到甲醇、碳酸锶等方向。AI关联的方向强度比较超预期，晚间英伟达稳住的话这一块还有机会，围绕铜箔、电子布、光纤、靶材、MLCC，以及液冷、燃气轮机等分支，依然是趋势预期，留意反复新高的，或是调整后主动反包的为主。

  商业航天，围绕叠加军工的品种有活跃，板块整体也是连续走了几天反弹。这里节点过后应该会有明显的分化，后续的机会也是在少数前排，最近这几天都没有明显表现的就比较难了。电力由于龙头到了进JG的节点而分歧，明天只要不大幅补跌的话后面还有趋势预期在，这里和国产算力方向是共振的，应该还有反复的机会在。155规划相关的核聚变，中东相关的AI军工等，都是只适合买在启动的方向，持续性上并不好说。

  按照计划以博弈为主，仓位有小幅的上升。早盘大指数就开的比较强，但小指数比较真实，节奏上也是普跌小冰点做适当参与，分时拉高做T的思路。结构上，博弈和加仓涨价、AI关联，减部分商业航天，加部分算力，按照轮动来做，多数方向也是给到分歧低吸机会的。关于明天，指数放量分化之后，上证临近前高不适合太激进，短期留意小指数能否稳住。局部小普跌过后，如果再能给到小冰点机会的话还是值得博弈的，否则就继续以震荡来看，各方面扰动仍多，稳住，供参考。