3-19 复盘 —— 考验4000点关口，风险还是机会？

  20260319复盘

  指数下行，上证一度跌破4000点，弱于预期。昨晚中东再度出现扰动，开盘即普跌，但盘中没有给到有效的修复则体现了弱势。这里技术上是破位的，留意能否像过去一年的常见打法那样得到资金的维护。短期依然是冰点思维，三天两冰的数据之后，至少个股的涨跌比会有修复，续跌仍有博弈价值，但只能定性为快进快出。

  硬件，昨天普涨后再度分化。早盘XYS是继续走高的，也带动了光互联，YJ科技、长光HX等都是给到大幅表现，后面仍是需要留意大票能否维持趋势。另一块PCB弱一些，短期看中军HD股份的反馈，弹性也还是在M10相关的上游。液冷，中军YWK承接尚可，留意能否维持趋势，昨天大涨或涨停的品种表现强势些，注意是否走抱团，QR技术、GL股份、DY泵业等。存储，外盘业绩到了兑现点，叠加HS股份的减持，板块内部也有分化，后续留意是否有新的业绩品种，板块前排不出现连续大幅调整就依然以趋势来看待。算租，早盘是尝试加强的，可惜大势走弱，HJ科技、LT电子这种攻击性还是很强，核心仍是MLY，短期的风向是DF国信。

  商业航天，止跌之后承接尚可，主要是位置不高。这一块的群众基础很好，后续还有反复，但只有在指数稳住的情形下才值得多看。核心SH股份，弹性西测CS只要不大幅补跌板块仍会活跃，另外就是前期到过百亿+容量的辨识度有没有主动表态的。电力，日内维持强度，风向YN控股也是在连跌后走修复，前面也说了后半周回暖的节点，只是大盘太弱需要降预期。这里要注意的是，前期的人气股连续表现时不是博弈二波的节点，而是要小心退潮。户储，日内较强，但节点上是不对的也是有分歧预期，化工，昨晚甲醇等热度很高，结果仍然是兑现，这里防御性的方向给到了反抽的节点，那么再继续参与的价值也就很一般。

  本来计划是以博弈为主，由于外围扰动走弱，做了小幅加仓。早盘、尾盘只有500家红盘的状态是值得做参与的，但是相比于震荡，弱势格局下的冰点难度会更高。结构上，博弈和加仓硬件，液冷，存储，减部分算租，博弈商业航天，减部分户储，仍是按照轮动来做。关于明天，指数再度下行之后是修复的预期，盘中有二次恐慌的话也不悲观，反而是如果晚间外盘压力有缓解，直接修复的话不太好做定性，注意这个节奏。个股层面的涨跌比会有修复，还是按照老思路，寻找抗揍不补跌的，或是大跌后反包的去做参与，后续留意指数能否稳住再做定性，供参考。