3-23 复盘 —— 加速下跌后，留意报复性反弹

  20260323复盘

  指数大跌，上证跌超3%，持续弱于预期。这里上证有效跌破4000点关口后有走弱预期，按照上方4190-4197点双头的技术常规也有回撤3800点一线的合理性，但直接长阴杀到还是很意外的，也意味着行情不仅仅是弱势，而是来到股Z模式。这种模式下需要把博弈节点做到更加极致，比冰点博弈的要求更高，最近的一次是去年4月初大跌但当时位置低又有宽基ETF的出手，这里如果没有类似维护的话，后续的波折仍会很多。不过市场中不会变的是物极必反，短期先留意报复性反弹，并关注能否有力量来缓解当前的股Z压力。

  硬件，其实中军XYS、核心YJ科技、长光H芯的承接都不算差。只是回头看上周五走加速带动创业板新高的打法自然是很不理智的，这里的性质也是更接近抱团，后面大票要防范补跌，结合业绩走出来的抗揍品种，后续大势稳住后的关注价值会比较高。PCB、液冷等分支核心有破位迹象，留意指数本周首次反弹时能够主动反包的即可。存储，结合外盘走弱，日内的承接还可以，后续围绕业绩也是个回流的选择。算租，辨识度DF国信、MLY等有抵抗但强度不够，板块也是依然处于上周五大跌的影响之下，有反抽预期，但想要持续需要重新整理筹码。

  户储，仍保持强度，日内有分化也是合理的。短期的风向是SH新能，板块若想穿越需要中军的表态，这里不少活跃品种还有机会，但整体的强度不好说，只适合分歧来参与。电力，依然给到强度，风向YN控股也是继续阳线，不过这里穿越的难度要更大些，龙头连续回升后也要注意反杀，日内像JK新能、XX能科等已经有反杀动作，如果持续负反馈就容易拖累板块。航天，早盘SH股份是明显想转势的，可惜大盘太弱，包括另一个核心XC测试也是保持承接的，这里板块的定性也是老主线对应着前期调整方向的强度，板块大概率的打法是反抽过后继续寻底，个别品种有关注价值。

  按照计划仍是以超跌博弈为主，仓位有明显的上升。早盘直接又是开到冰点，盘中指数也基本上是单边下杀，这里按照股Z模式思考也有博弈的价值，但后续的预期要降低。结构上，博弈和加仓硬件，户储，航天，博弈和减仓电力，按照超跌修复的思路来做。关于明天，指数暴跌次日有修复和缓和的预期在，留意外盘和期货晚间的反馈，在一次明显的修复反弹前，都不适合继续悲观，而后再耐心等待回归常态。个股情绪比较极端但恐慌不足，这也是量化主导下的特征，这里留意微盘股何时止跌，那里也是量化的大本营，只有打破下跌和兑现之间的负向循环才行，供参考。