3-26 复盘 —— 迎来普跌分歧，后续如何应对

  20260326复盘

  指数下行，上证跌超1%，符合预期。这里普涨之后首次分歧是合理的，从普跌的表现来看整体的压力仍然不小。这里上证回补了下方的缺口，释放部分压力，也意味着二次回踩开启，并且目前无法排除二次破位的可能，下周二附近是个节点，但当前不太好定性。对应到情绪端，高标华电LN的尾盘炸板，YN控股的延续调整，包括20cm的断档，有冰点特征但并不牢靠。

  硬件，中军XYS缩量调整仍在趋势内，核心YJ科技、长光HX冲高有些激进，美股映射仍强但短期有回踩的预期。PCB，中军HD股份前面先走弱，板块的活跃主要在小票，NY新材业绩落地后仍冲高回落，也是有休整的预期，节点也是在下周的前半周。存储，有利空扰动，核心分歧也是合理的，不过还是前面的思路要参考硬件的打法，后续围绕业绩也依然会反复活跃。算租，风向标都是直接负反馈，日内的价值也就不高，板块会受到高位退潮的影响，但不缺少语料，思路上也是连续分歧时的潜伏为主。

  电力，仍然保持强势。YN控股走弱，但华电LN仍尝试打高度，不过这里大概率是在积累风险的，低位的补涨竞争也还在延续，低位的2-3板这一批后续应该也会走出1只核心。锂电，日内有表现，也是新能源的分支，RJ股份高标，铜箔、6F等缓解有表现，这里新能源的分支与电力走出分离才会更有价值。户储，日内强度一般，明天也是个节点，大票不表态就弱了，其余的，化工、油气等防御方向也都有反抽表现，这里临近周末，如果是连续表现的话性价比一般，分歧的话仍然可以作为对冲的选择，个股选择的要求也会高些。航天，spaceX的语料仍然在给，ZS科技、XB材料以及HT发展都有表现，这里还是只能作为2-3天的小修复波段来看，大的节点还需要等待。

  按照计划仍是以博弈为主，尾盘接近普跌，仓位略有上升。结构上，博弈和减仓硬件，加部分存储，博弈电力、锂电，加部分户储，减部分航天，化工，仍是按照轮动来做，这里普涨普跌的波动仍然在继续，需要保持仓位上的主动。关于明天，指数首次分歧并开始二次回踩，节奏上也是连续下行对应几分乐观，直接修复的话也并不可靠，周末的变数仍会对市场形成制约。高位品种有退潮的迹象，注意区分是否温和，对应的也是部分趋势品种、防御品种的轮动，多数方向都需要注意买点的主动性，供参考。