4-1 复盘 —— 外盘带动回暖，注意节前分歧

  20260401复盘

  指数上行，创业板涨近2%，符合预期。昨晚外盘大涨带来早盘高开，回落压力可控，得益于昨天的普跌回落，也维持了各大指数的修复回升态势。这里上证回补上方缺口，小压力在3970点一线还有空间但不多，晚间外盘维持上涨的话，完成二次回踩的创业板还有小惯性，不过节前两天会对假期的不确定性有定价，带来一次分歧。热点保持轮动，出业绩砸盘的、顶一字锤绿的、昨天大跌今天反包的、昨天逆势今天反杀的，等等都有呈现，多注意节奏。

  硬件，中军XYS、中际XC早盘沉淀后走高，比较健康。前面新高的光互连普遍反包，明天有尝试新高的预期，这里需要看外盘强度，和新高品种的成色来定性能否重塑趋势，这里的确定性仍是比较高。光纤，高开低走但没有破趋势，显示资金的恐高情绪，对应的涨价线，电子布的HH科技和CCL的金安GJ等也都是炸板后全天走弱，它们也是明天的风向标。存储，DML业绩加持但顶一字显然是太激进，当然直接砸绿也是比较极端，这里修复之后需要整理筹码，并参考外盘打法。算租，略有超预期，MLY、HJ科技等核心早盘换手走强，明天东方GX是风向，后续看节点的选择。

  电力，昨天反包的XN泰山直接走弱，弱于预期，日内拉个别品种意义也不大，后续少数核心还会有反复，但整体的价值不高。储能，阳光DY业绩负反馈，对于板块的拖累明显，盘中拉普LS来了个订单拉升随后辟谣，结合着退税节点的落地，只要中军不连续大跌，部分户储、大储的人气股短期到了修复的节点，包括化工、油气等也类似，只是受期货影响比较大。医药，日内延续强势，不过WBD对于MNH的替代，以及STS、GST老人气股的轮动仍是比较突出，板块小高潮后有分歧的预期，后续会有部分品种走趋势。对应的是同节点的锂电承压，昨天隔膜的DDN没有溢价，盘中尝试回流一波6F强度也一般，主要还是RJ股份持续大幅的走弱。不过这里后续仍然是轮动的方向，隔膜、6F、铜箔等环节，形态上择强。航天，分歧走弱为主，不过这一波有打出高度，就会有部分品种仍去维持抱团，结合着语料的催化，整体板块需要等待下个节点。

  按照计划以博弈为主，仓位变化不大。本身有修复预期，指数的波动虽不大，但板块个股层面的轮动幅度不小，分时做博弈为主。结构上，博弈和加仓硬件，减部分涨价、存储，电力，博弈和加仓储能，小幅低吸医药，博弈锂电，减航天，仍是按照轮动来做。关于明天，指数回补上下缺口后是震荡的预期，后面如果因为外围压力带来明显回落的话仍可积极些，同理在业绩阶段和周边的不确定性下走到小亢奋需要多注意兑现。上周二以来的热点结构仍有维持，日内科技方向有强弱分离，老周期有进一步退潮，但仍缺乏主线的尝试和聚焦，轮动为主并保持耐心，供参考。