4-9 复盘 —— 迎来首次分歧，接下来的思路

  20260409复盘

  指数调整，分时震荡为主，符合预期。昨天给了分歧的预期，长阳之后走小十字星不算弱，仍在反弹的波段之中，按照首次分歧来看待。这里未来几天是震荡的预期，再度回升或普涨之前不悲观，但之后还会有反复，注意这个节奏。个股来到普跌，主要是前期热点仍延续退潮，昨天也强调了需要聚焦和择强，核心趋势和抱团的走势都没有问题，回升的结构也就仍然在保持。

  硬件，中军长阳后缩量震荡，比较健康的打法。光互连也是继续轮动上行，GK科技、LB特科和长芯BC等，无论趋势还是补涨都仍然强势，走过加速的明天是个分歧点，后面围绕最近这批强势股的分化会加大，但只要中军不大跌就没有大问题，日内玻璃基板分支有表现，不过节点上比较一般和前期那批XX光电相似。涨价，长飞GX再度涨停新高，铜箔的金安GJ，存储的DML等前面的核心也都是新高，这里有很多趋势品种，走势也都比较稳健。算租，也是围绕着核心HJ科技、LT电子等继续强势，板块整体的强度一般。国产算力，HWJ走出反弹波段，对应的超节点、液冷等分支强度也不错，FL股份、DY泵业、TJ股份等，部分与指数走出共振。应用，强度明显弱于算力，明天不走强的话就需要适当降预期，不过LS光标、利欧GF等承接还可以，后面也是少数核心抱团的概率大一些。

  能源，有部分修复，主要是午后的储能，ZT电源、SY股份等，这一块还要等中军YG电源稳住再去留意业绩加持的品种，HD辽能、YN控股都是再度走弱的，意味着仍在退潮，后续有关注价值的也是少数化工品种。医药，早盘尝试修复，也拉出几个首板，明天对于核心JY药业是个节点，板块无法稳住的话后续就需要降低预期，意味着并没有和防御方向分离。锂电，早盘老龙FJ股份有尝试但回落，其实还是缺少中军的表态，这里当前也是择强去考虑抱团。

  按照计划仍是以博弈为主，日内有普跌的特征，仓位有所上升，和昨天的减仓对应。结构上博弈和加仓硬件、涨价，国产算力，减部分应用、能源，加部分医药，减部分锂电，仍是按照轮动来做，并参考昨天的节点做择强。关于明天，指数首次分歧不悲观，没有明显利空的话，早则明天晚则下周一就会有修复回升的动作，也可以说短期回归到震荡的思路。普涨、普跌转换的打法仍没有改变，更需要注意择强的抱团和聚焦，或是保持足够的耐心只参与好的节点，供参考。