4-22 复盘 —— 主线再度加强，接下来的思路

  20260422复盘

  指数上行，上证站上4100点，符合预期。在节点该跌不跌展现韧性后，指数再度上行，不过并没有出现普涨，而是主线加强。直接原因是业绩披露阶段市场出现了难得的宽容，很差的业绩宣泄之后迅速被原谅，中性偏积极的业绩直接正反馈。这里短期需要观察，这是否意味着局部的亢奋以及4月底这几天是否有不原谅的节点。高标进JG的SY股份仍然负反馈，但题材股压力有缓解，和趋势股的拉扯仍会持续。

   硬件，TF通信迅速被原谅，DS精密、YD股份直接涨停新高，那么整体就会加强。这里中军的走势仍然平稳，光互连、OCS仍然激进，长光HX、YJ科技这批都还在新高，不过前面也说过股价超茅台、中军万亿之类的节点都是要注意一下分歧的。PCB，铜箔连续走强后需要换手，轮动了关联的电子布、CCL等分支，SY科技这种比较墨迹的都创了新高。液冷，盘面回暖YWK翘跌停也就是正常的，跌停板上就成交了50亿+大资金还是很激进的，只要中军不直接大幅走弱，这一块有一批品种是会继续走趋势的。算租，昨天说了是被迫调整，情绪好转核心品种就是直接爆发， HJ科技、XC数据、LT电子等，不过这一块前面的走势也很清晰，走趋势，绝大多数品种不适合追涨。国产算力，围绕HW系有异动，海思、昇腾、鸿蒙概念股，也基本上轮动的性质。围绕半导体材料国产替代最近也活跃了靶材、洁净室、气体等分支，也是按照趋势来看待。

  电力，HD辽能早盘连板强度还不错，也带动YN控股和SY股份走了分离，不过由于指数很强势日内板块也就不好发散，明天老龙头也是风向标，指数分歧的话这里才容易走出强度，也包括前面活跃过的化工、医药、消费等。航天，昨天说了个比较重要的点，并没有在硬件分歧时加强，所以板块也就不会按主线的方式太激进，日内分歧合理，中军中国WX日内也有影响但承接起来，这里核心品种依然有趋势预期，小票要小心业绩节点。锂电，中军还是震荡的打法，早盘就发酵了个钠电池，比较偏题材的属性，后面也是围绕电池环节、材料涨价等，按照业绩分化出一些趋势股。

  按照计划仍是以博弈为主，早盘市场原谅的比较明显，顺势做了些加仓，午后对应的做了些高抛，日内仓位有小幅的降低。结构上，博弈硬件，液冷，减算租，国算，博弈电力、医药，小幅加航天、应用，仍是按照轮动来做。关于明天，指数再度走强，温和走高、没有普涨的方式算是比较健康的，按照趋势来看，并留意业绩的反馈、外盘外围消息面的变化，4月底不能掉以轻心。题材与趋势仍是各取所需，越往后越是要聚焦到板块核心，并做好业绩上的考量，供参考。