4-23 复盘 —— 主线迎来分歧，后续如何应对

  20260423复盘

  指数调整，平均股价跌近2%，符合预期。昨天强调了主线加强对应可能的亢奋，这里跌幅前列的也都是高位加速的品种。有些意外的是，指数再次展现了韧性，早盘这种明显放量下跌，都能够再度承接起来，哪怕个股跌幅仍不小，也是比较强势的。只要明天不直接大幅补跌，这种换手对于趋势行情而言是很好的消化，4月底也需要这样的消化。趋势股有承压，题材以及防御方向有回流的动作，题材与趋势之间仍是拉扯的状态。

  硬件，迎来YJ科技超茅台，中际XC万亿的节点，分歧是合理的。昨天还强调了OCS兑现的节点早盘也是一大批杀跌，TF通信下行后压力就给到了中军。得益于昨晚外盘TSM、AVGO来到2万亿美元的市值，这里的以大为美算是守住。板块这波放量是真的出货，但只要中军不砸盘，就还会有部分品种新高，分化必然是加大的。PCB的性价比要好一些，电子布有停产驱动，铜箔走高后合理分歧，午后LW科技这种抱团也有拉高。液冷，中军YWK昨天爆量后承接不算差，板块会受到硬件的节奏影响，但区别是调整并没有放量，类似的只要中军不再大幅下跌，板块仍有趋势预期。算租日内这个分离还是比较强的，LT电子、HJ科技、XC数据等，不过能看到板块内部也是分离的，开始从炒题材转为业绩趋势。

  电力，昨天盘后有个降碳的利好，刚好指数给到分歧，午后板块给到了强度。不过哪怕是锚定几个核心，YN控股、HD辽能也挺容易被洗掉的，板块明天的方向是HD辽能，应该会承压。关联的化工、医药、消费等都有异动，不过多数品种拉高是适合兑现的。航天，早盘分时上仍是尝试分离的，但强度上不够，ZG卫星、BY新材，包括尾盘的XW通信，明天也是风向标，这种老主线想要走出强度需要有容量品种加强来带队，短期的强弱选择应该也会比较明显。锂电，中军平稳，不过像ND股份、HK新源这种业绩反馈都是大跌，也并不是所有方向都像硬件那样容易被原谅的。

  按照计划仍是以博弈为主，早盘做了些高抛，午后指数的稳住略超预期，尾盘拿了些先手，整体仓位有小幅的上升。结构上，减仓硬件，电力，锂电，博弈和加仓液冷、算租、航天，仍是按照轮动来做，趋势股分歧节点留意相对强势的方向。关于明天，指数调整但仍在强势之内，没有新的利空，或是直接再度放量砸盘的话，仍按照资金调仓来理解，留意几个主要方向中军、容量品种的表态来界定。题材与趋势仍然是各取所需，核心的光互连放量分歧后更是如此，指数仍能稳住的话这里是有新周期的预期的，供参考。