5-18 复盘 —— 龙头迎来加速，后续如何应对

  20260518复盘

  指数震荡，平均股价收涨，符合预期。这里情绪先于回暖，指数有止跌预期，但日内指数的强度不够，短期还要参考外盘的打法，不过哪怕周中再给到下行也是机会居多，可以参考前面几次上证新高后首次破20日均线后的走势。上周强调过一个重点，就是市场仍处于DPW的周期中，而今天龙头出现首次涨停，又是一个临界点，即高位核心加速后，周中会加大分歧，这和昨天说的周四附近的情绪节点也是比较吻合的。

  算租，周末发酵Token经济，HX电子直接一字。不过核心RJ股份、LT电子的走法也意味着板块日内不会全面爆发，这里的趋势股都是缩量状态，板块仍有继续活跃的预期在，风向标是还在绕异动的LT电子和XY科技。存储，周末长鑫业绩爆表发酵，合肥CJ大单一字，偏短线的方向。围绕设备模组的趋势方向强度也还不错，题材股适合择强，趋势股则是大涨适合兑现，注意区分。DPW跳空走高也是带动了次新的情绪，历来次新核心明牌加速后都会大分歧，别太上头。硬件，中军的走势比较平稳，进JG的铜箔有止跌动作，但整体板块的强度相对一般，前面也给过思路边打边撤，后面的思路是少数趋势股走高，比之前的难度要大。液冷，电源要好一些，前期位置没有那么高，并且和算力相关，但后续要留意分离的确认，半导体的一些分支分化为主，中船TQ仍然没有破局。

  电力，核心回流后内部拉扯的比较厉害，这是题材股的常态。节奏上也不能是看到强度追，而是连续分歧时考虑核心的低吸，板块后面还会有反复。航天，连续调整后，最具预期的spaceX迎来回流，还是XW通信、西部CL、ZS科技这些，JL索具对于一批纯炒作品种还是有影响的，板块还是需要整理筹码和等待催化。应用，比前一次活跃之后的承接要好一些，周末还发酵了个物理AI，这一块是有低位优势的，后面也是要留意能否走出趋势特征。机器人，上周活跃后分化居多，不过围绕T链、减速器、丝杠等品种的分时活跃度还在保持，后面也是留意能否走出偏短线抱团的核心。

  按照计划仍是以博弈为主，情绪强于指数表现，所以分时回落是做低吸的，但指数一般且伴随缩量，拉高也是在兑现的，仓位有小幅的降低。结构上，博弈算租，博弈和减仓存储，次新，减部分硬件，航天，小幅加机器人，博弈应用，仍是按照轮动来做，注意高位分歧预期。关于明天，指数的止跌有待确认，但再给到回落反而是机会，无法期待大幅上行时，指数能够降低波动，对于个股行情就是有利的。情绪端龙头的破局还无法超出次新的范围来发散，但资金也没有放弃，没有外在干预的话，这个周期的大风险节点还没有到，各方向核心的机会仍比较多，量力而行，供参考。