8-16 复盘 —— 下周展望，注意二次分歧的压力

  20260816复盘

  指数强势震荡，总体符合预期。上证周初节奏偏急，而后回落，外盘持续偏强带动双创，各主要指数先后完成首次分歧，并且都能够保持承接。这里下周会迎来二次分歧，大概率比本周的分歧要大，但同时不会打破7月底以来大的反弹结构，注意这个节奏。情绪端，核心一些的CZ教育、GZ民爆没有连续负反馈，但中位的尤其是缩量一字顶上去的品种反杀，10cm连板高度降到3板，但同时LD光电仍在破局，这里退潮偏温和，并继续与趋势方向拉扯。

  硬件，中军缩量之后周五走势平稳，小光的风向标都是直接加强的，日内机会也比较多。这里后半周连续表现的品种是分歧预期，而周中走强，而后偏震荡的明天是个小节点，这里大票的打法比较关键。上游，周四说了会有分支修复，围绕ABF基板、MLCC、光纤等都有修复，这里也是轮动到了HT光电这种大票，注意一下强度如何。国产线，周四强势的交换机，GJ股份换手连板，ZG股份保持承接还是不错的，早盘HH公司走弱也没带来太大的冲击。而算租的风向和小光类似也是超预期的，核心LT电子，弹性HJ科技、XY科技等，午后WS科技涨停，下周初板块也是偏分歧。

  医药，周四说了欠缺分歧，WB医药再进JG的反馈不算差，补涨的博弈就还在，近岸DB，BJ医药、YQ神州等等，后面会是淘汰赛，难度略大。对应到10cm是HY股份的温和，前面周中尾盘尝试卡位的KK实业走高，也带动了部分医药商业。消费，周五早盘就主动走弱，核心YM食品还有些分时的拉扯， 这里要注意周五大跌、跌停的品种是否持续走弱，包括周四有活跃的电力，周五也是重灾区。轮动，方向依然比较多，机器人、商业航天，以及无人驾驶、稀土等等，基于语料都有些脉冲活跃，后面看科技、医药加大分歧时哪个方向能主动表现。

  小结。月底月初以来的反弹强度还是很不错的， 基于前面的连续大跌，首次分歧完成后，再出现调整时会对板块、个股的成色提出更高的要求，而后再去衡量反弹延续还是走回落。周五早盘基于一些超预期，做了顺势加仓，尾盘回升做了些兑现，仓位略有降低。关于明天，指数的定性仍是处于反弹区间，但短期以震荡来看，针对潜在分歧，如果前半周出现小亢奋的话需防范回落，包括后面针对八月下旬业绩落地，也是主动回落的话不悲观，逞强的话要有所防范。题材端要留意一下周五的负反馈是否扩散，而周五科技的几个前排分支，要留意大票核心票能否继续表现，还是围绕熟悉的方向量力而行，供参考。