5-26 复盘 —— 迎来探底回升，接下来的思路

  20260526复盘

  指数探底回升，平均股价跌近2%，符合预期。这里局部小亢奋后，盘中一度跌幅较大，是符合节点特征的，由于前面几次普跌次日都是强修复，所以有资金直接抢尾盘。这会加大后半周的不确定性，日内的调整不充分，月末应该还有个释放风险的过程。龙头DPW大跌对于高位情绪还是影响明显的，短期或许有修复，但这个级别的周期不是1-2天就能完成退潮的，3万亿+的量能仍会支撑抱团活跃，但整体的难度会加大。

  硬件，中军强度比较超预期。盘中高位股、昨天的芯片股大跌时整体没有崩，主要就得益于这一块的强承接。短期这一波领头的PCB仍然很强，HD股份、SY科技都在冲击涨停，分支上也仍然是在围绕电子布、铜箔、MLCC、ABF基板等，不过后续参与高位的话对于盘面要敏感些，各分支的前排有放量，但承接都还在。算租，核心LT电子仍然超预期，不过RJ股份、XY科技大跌，这里老一批的HJ科技、XC数据等接近止跌节点，但昨天也说了这一块确实有资金出货，板块要防范类似前面航天的走势，被小作文扰动后走调整波段。半导体，比较标准的题材路径，高潮后分歧，围绕核心的封装做回流，而昨天后排被动回升的普遍补跌，这一块应该也会抱团几个核心出来。存储，还是会受到DPW的退潮影响，不过前面的趋势股都是缩量调整，后面还是留意分离。次新也是开始围绕题材+的路子，只要老龙比是连续大幅杀跌，几个辨识度还是会有轮动活跃。

  机器人，围绕宇树链有语料刺激，不过多数早盘冲高是偏兑现的。T链走趋势为主，这个方向走势不错的品种倒是越来越多。电力，和预期的接近，几个核心都仍然有机会，但走势复杂些，当前也是要观察高位股的局部退潮，对这个方向的影响。航天，比预期要弱一些，高位的spaceX分支也出现了补跌，后面也是要等待节点和催化，并且主要是在低位的性价比。

  按照计划仍是以博弈为主，连续上行的品种做兑现，连续调整的尾盘拿先手，仓位略上升。结构上，博弈和减仓硬件，博弈和加仓算租，小幅加存储，博弈机器人，仍是按照轮动来做。关于明天，指数有调整但不过充分，如果沿着尾盘的回升走顺势反弹的话，仍然偏兑现，这里的预期仍然是震荡，被大票绑定较深的指数也不支持亢奋。DPW这个周期进入到退潮，短期仍需区分退潮的方式和压力有多大，不少高位股给到修复的话更适合兑现，稳健的可以耐心等待下个节点，供参考