5-27 复盘 —— 迎来普跌调整，后续如何应对

  20260527复盘

  指数下行，上证跌超1%，比预期稍弱。这里昨天抢尾盘后，回落是合理的，但分时上又出现了外盘期货稳健，但指数单边走低的打法。这意味着明天有修复预期，但这种打法的频繁出现也意味着某些资金在当下位置出货的坚决，每逢反弹都需要做好仓位控制。外盘存储大涨，带来老龙DPW的缓和，也有几只进JG的品种继续走高，不过这里仍是抱团的性质，情绪也仍处于退潮状态。

  硬件，中军的表现仍然稳健。不过无论是海外算力，还是PCB，个股层面的分化都是在明显加大的，这也是昨天强调敏感一些的原因，有的砸下去就拉不回来了。铜箔、电子布、MLCC和ABF基板这几个分支，当下还是聚焦到核心为主，一些弹性和补涨在退潮格局未必可靠。算租，比预期弱一些，和前期的航天很像，语料不友好。这个方向前面一直有横盘替代调整反而成了劣势，不过短期板块整体是临近修复节点的。半导体，中军长阳后的走势不算弱，但指望封测逆势去加强也是不现实的，板块不少品种都给了冲高溢价还是不错的，后续也是反复活跃的预期，大阳线的时候卖点居多。存储受益于外盘但高开后的强度是不够的，这里仍能够维持住趋势，但板块的节点还没有到，次新日内也是北证的强势些，主要是HSD控盘的资金太强势，多数走退潮。

  机器人，比预期弱些。昨天宇树链没能带动板块进一步走强，量化选择了偏兑现，这里要留意一下T链中军调整后的承接，能稳住的话，再去留意这两天仍能维持趋势的品种，这个方向位置上还算有优势，应该还有反复。应用，早盘围绕短剧出海有表现，也留下了ZY科技、BN千成这样的活口，不过板块前面几次的强度都一般，只有前排超预期才有继续关注的价值。电力，比预期强势一些，主要也是指数比较弱，也仍然是围绕几个核心来做，不做加强。早盘JH股份的一字，对于缺电逻辑有加强，围绕电网、SST等也有发散。航天，围绕spaceX尾盘有回流动作，但板块整体的退潮压力仍在，其实今年不少题材的退潮打法都有相似性，没有到节点，阴跌的过程往往就比较漫长。

  按照计划仍是以博弈为主，午后有一些小冰点特征，做了些低吸，仓位有上升。结构上，博弈和加仓硬件，算租，半导体，电力，减部分存储，航天，仍是按照轮动来做。关于明天，指数连续调整后有修复的预期，创业板也算是新高后首次分歧，如有延续调整也是机会居多，反而是如果外盘带动直接修复的话要小心一点。DPW这个周期仍处于退潮，不过短期这里有退潮中段走一个情绪修复的预期在，难度仍然不小但有能力的话可以试错，稳健的仍可以耐心等下个节点，供参考。