6-2 复盘 —— 迎来轮动修复，接下来的思路

  20260602复盘

  指数回升，创业板涨超2%，符合预期。这里双创连跌后有修复预期，而盘面割裂仍延续，轮到了微盘调整、个股偏普跌，刚好和昨天相反。当下的行情预期仍是震荡，风险的释放不够充分，对应的是未来两天如有大跌是博弈点，但连续回升是兑现点，并不矛盾。老龙DPW的打法仍然是比较反复，连续闷杀的ZS科技、LT电子等释放流动性，北证弹性的溢价有提高，这里仍大概率处于退潮的后半段，别太上头。

  硬件，日内超预期。昨晚英伟达大涨，但像DS精密这种高开分歧后再走高是很强的，中军XYS也是大阳线新高。不过这里并不意味着风险接触，像FH高科、HH科技这种辨识度日内一方面体现了板块的强度，但尾盘的炸板也同时在预期明天的分歧，这种时候就聚焦少数核心就可以了，已经有不少票掉队走下跌趋势。算力，昨晚外盘强势，部分品种早盘有上行，但LT电子的开板则是在下午，这就比较尴尬，板块很多品种是一路A下来的要等均线走平再修复。液冷要强一点，不少品种走了修复的K线，不过目前还是偏轮动。半导体，多数品种连跌后给了修复，对应到个股也适合做强弱的区分，并且由于有题材的特征，也需要防范部分品种走A杀下来的路径。存储短期还需要留意DPW的节奏，明天应该是个节点，看一下打法再做定性。

  电力，仍然有资金做抱团，HD辽能、DT发电仍然在走强，走弱的是连板品种，这种其实在之前的JN电力、YN控股等演绎过，板块后面依然会反复活跃。AIPC，昨天爆发后普遍高溢价，这个方向的LS科技、HL电力、YL股份等明天只要不大幅补跌，对于市场的高度是有帮助的。应用，还是之前的股性特征，后面也是看在反复分歧中能否走出几只抱团核心。机器人，早盘主动修复后回落居多，板块中军算是初步止跌。类似的还有航天，ZS科技打开跌停，XB材料有回升，这里也是需要中军表态才能看下一步。防御，在科技回升的时候有承压，不过这类品种参与的话也是要选择这种节点，也是少数品种走抱团的预期。

   按照计划仍是以博弈为主，早盘回落做了些加仓，而后拉高做了些兑现，仓位略降。结构上，博弈和减仓硬件，半导体，博弈和加仓算力，博弈机器人，参与部分北证，仍按照轮动来做。关于明天，指数之间轮动，并且大涨大跌比较反复，更需要以震荡、轮动的思路来看待，冰点对应着局部机会，任何亢奋都容易带来风险。情绪上也是偏混沌一些，但老周期明显还没有退出，各个方向尽量往核心去靠，供参考。