7-1 复盘 —— 迎来大幅轮动，接下来的思路

  20260701复盘

  指数宽幅震荡，科创50跌超2%，符合预期。这里早盘科创50出现亢奋，回落是合理的，而午后上证的泛绿日内是略极端的，所以尾盘有回升。对于科创来说，这里是首次分歧，但由于HWJ万亿和一批科创芯片趋势加速的出现，回流大概率不会像之前那么强，而行情振幅加大必然意味着节奏的把控很重要。前面说过，这里会面临风格选择的节点，在昨天批量20cm首板后，今天整体的首板数据也是很夸张的。这标志着5-6月的极致抱团告一段落，只不过科技会缩容，不会结束，低位方向在铺开宽度后，也会逐步的聚焦，而非普惠。

  硬件，中军走弱，但量能可控，XYS早盘还是新高的。这里整体不是结束，明天顺势调整后就会有回流，但缩容会比之前更明显。上游，作为风向的电子布震荡居多，玻璃基板维持趋势，MLCC特停落地后有止跌动作，明后天也是要做分支上的择强。国产线，早盘亢奋，典型的是设备ETF走出了类似年初卫星ETF的打法，那么就需要谨防短期修复后走一个小调整波段，节奏上注意中军和分支核心的表态。业绩，存储多数冲高回落，后面留意能否和国产线有分离，这个阶段也要注意业绩的落地和兑现。算租，内部高低轮动，HJ科技、XC数据等缩量换手日内比较健康，低位和前面没有反弹的表现居多，后续板块内部的分化也会加大。

  医药，日内走强，前面先于和科技走跷跷板，这里的地位也比较高。辨识度是前面有涨停表现的几个，明天留意能否继续打出高度。航天，核心品种走趋势，ZG卫星、HT动力等，也有一批弹性在堆阳线，围绕的也还是年初进JG的品种。机器人，日内随小票有表现，但主动性不够，也是观察昨天启动的品种能否维持趋势。周期，ZC特气止跌回流，稳住了气体、小金属这一块的预期，也有部分化工品种表现，结合着业绩预期，也会有补涨的机会出来。

  按照计划仍是以博弈为主，早盘局部亢奋做了兑现，并参与了低位的品种，后面冲高的做了些高抛，仓位变化不大。结构上博弈硬件、上游，减仓国产线，博弈业绩，加仓医药，博弈周期，仍是按照轮动来做。关于明天，指数首次分歧后有回流的预期在，但上证反弹第4天，科创处于相对高位，意味着整体仍是偏震荡，太激进或太悲观都不合适。科技的缩容表现，低位的核心轮动都会继续呈现，量能的充沛，以及前面特停品种的高度打出，都会给板块核心带来高溢价，仍是多做自己熟悉的方向，多做择强和聚焦，供参考。