7-6 复盘 —— 迎来业绩博弈，接下来的思路

  20260706复盘

  指数分化，平均股价跌近2%，弱于预期。这里本身有延续修复的预期，但周末业绩的热度是弱于预期的，对应到高位方向也是承压。指数上围绕科创50的首次分歧、上证的承接，包括创业板的走弱都是比较标准的，晚间外盘不太差的话，明后天是有个反抽动作的。情绪端，高位品种是继续调整的，这个退潮过程还没有结束，围绕业绩的博弈成为新的聚焦点，不少分支是走强的，但和以往相比，由于科技叠加高位和强业绩，打法上肯定是要复杂一些。

  硬件，中军延续调整，风向标ZJ旭创也是10天9阴线。这里结合外盘周中有个止跌节点，但强度上不好说。光纤，周末发了几个业绩，昨天也说了只是符合预期，并不是卖方说的超预期，但是直接兑现走跌停还是对盘面压力很大，短期留意CF光纤、HT光电等大票能否止跌，应该是和CPO大票是共振的。上游，作为风向标的电子布是强转弱的，日内也就没什么价值，板块明天也还是要看电子布、铜箔能否止跌，后面也是要结合业绩来看。国产线，结合Tao定律日内有抗跌，不过这里的打法并不牢靠，日内交换机、液冷等分支有表现，不过都是不支持加强的，包括算力，也是要聚焦到业绩的逻辑上。存储，JBL保持承接，明后天的打法也就比较重要，也包括日内几个比较强势的还不太好定性，这里也会受到外盘的影响。

  医药，日内和科技的跷跷板比较明显，早盘是有超预期的，但像KL药业借机构溢价加速，或是反推到前面的高度时都是偏兑现的，后面也是只看反复拉扯，预期不适合太高。机器人，比预期要弱一些，上周五爆发后，有一批品种是反杀的，那么板块就要需要等下个节点。类似的航天，几个前期spaceX的辨识度XB材料、ZS科技单边跌停，后面也是要聚焦的少数维持趋势的。周期，前面高位的小金属仍然在退潮，低位的黄金、化工等结合业绩有脉冲，但都不适合做加强。

  按照计划仍是以博弈为主，分时上也是继续做高抛低吸，当前的振幅比较大，仓位有上升。结构上博弈和加仓硬件，上游，国产线，博弈存储，医药，减部分机器人、航天，仍按轮动来做，当前对于一些日内低预期需要敏感一些。关于明天，指数间存在分化，但整体仍有修复预期，创业板的打法仍然是最敏感的，并且要注意业绩预告的反馈，对于板块和细分方向影响较大。围绕业绩预告的落地，围绕高位退潮的切换和轮动，都仍在持续，难度比较大，需要量力而行，并且围绕熟悉的方向为主，供参考。