7-9 复盘 —— 迎来报复性反弹，后续如何应对

  20260709复盘

  指数大涨，科创50涨超8%，比预期更强。这里指数午后逆转走高，带有报复性，是连续冰点后的强度积累，这本身说明市场并不是多强势，短期要留意对于韩股能否形成脱敏，类似之前的霍尔木兹，不适合太上头。情绪端，科技大票的回暖意义重大，短期只要不大幅回落，市场就会回归到常态，YYG超预期进JG也是个风向，关系到市场高度能否重塑。

  硬件，中军午后表态，在敏感节点上带动了市场。前排的也是DS精密、SN电路等前面有过逆势动作的。对应的光纤，也是开始守下限，后面也是要注意业绩反馈，尤其是大票。上游，也是类似的，业绩普遍不错但前期涨幅过大，后面也是聚焦到少数分支来择强，电子布、铜箔、CCL等。国产线，持续超预期引领科创板，LC信息、HH公司的强度都很高，今天带动到中芯GJ，一般来讲这是分歧的前兆，封测仍然是比较核心，以及靶材、设备、材料等，这个阶段也在区分强弱。业绩，在市场回归常态后，至少7月15日前还是重要变量，算租、存储这种比较明牌的，像HJ科技、PR股份等日内都是大开大合，留意有没有新的超预期的品种合分支走出来。

  医药，仍和科技走跷跷板，日内有分化，情绪流的连续杀跌，核心品种则保持承接，这里的机会也是依然会出现在科技的亢奋点上。机器人，早盘是继续走弱的，午后随指数回流，属于超跌反弹的性质，短期筹码是需要重新整理的，节奏上参考中军的打法。类似的还有航天，节奏上稍好于机器人，但尾盘大票有抢的比较猛，还是需要等待后续的催化。

  按照计划仍是以博弈为主，早盘再度冰点仍是做了较多的加仓，尾盘做了些兑现，整体仓位有所上升。结构上博弈和加仓硬件，上游，博弈国产线，博弈和加仓业绩，小幅参与医药，减部分航天，仍是按照轮动来做。关于明天，指数逆转之后仍有惯性，节奏上先沉淀再拉高才好，日内大涨的方向都是要先看分歧的，共振之后留意未来几天强承接的方向，短期到达高位的，长期高位大跌后给修复的，都不适合太上头，报复性反弹后需要逐步聚焦，供参考。