7-21 复盘 —— 迎来报复性反弹，后续怎么看

  20260721复盘

  指数大涨，科创50涨超10%，比预期更强。这里指数在昨天尾盘维护宽基ETF后，上午小票是继续杀跌的，也正因为如此，日内的反弹才更具有报复性，强度也是非常高。反弹初期拼的是仓位后续才是结构，今天这种打法有点把初期直接走完的意思，反弹仍会延续，但这种全民股神的日子应该会很少。连续杀跌、大跌的个股数量显著缓解，未来几天仍需要观察市场回归常态的进程，基于轮动、模式内的机会也会逐渐的多起来。

  硬件，中军在昨天拉尾盘后，早盘的承接是比较强的，而后也是强势带队。大光稳住后，前面调整较多的小光也是给到弹性，不少日内都是20+个点的逆转，物极必反。对应到上游，也是迎来超跌反弹，后面的机会也是在反包走趋势的，和抗跌后再走强的分支上。国产线，中军的表态是很强的，半导体设备、材料、科创芯片。昨天的国产算力，几个前排和核心炸板后都是转强，这些都是与指数有共振特征的。

  医药，昨天说了属性上的吃亏，不过也有资金反核去预期科技的分歧，明后天也是要留意板块的强度，前面也说过节点的问题，科技回归了这里才有机会。航天，超跌品种开始守下限，这也是行情回暖的必要条件，正常情况下应该不至于马上再反杀，中军能稳住的话，板块应该也会有几个修复弹性，在一些其他题材上也适用。电力，老周期的反抽，人气股也是到了3板，短期是有分歧的预期的，留意之前周期的几个核心的风向作用即可。

  小结。早盘小票是有非理性杀跌特征的，对应的也是做了大比例的加仓，尾盘做了些控仓，仓位有所上升。今天的这种节点不常见，对应的早盘、盘中和尾盘适合买的方向也不一样，市场能够从大票到小票尝试稳住毕竟是好的。关于明天，指数报复性反弹后需要消化，这种级别的下跌不是一下子就能满血复活的，今天早盘的杀恐慌盘其实是好的，有利于反弹的持续性。每次大跌之后的反弹节点都会产生板块共振的机会，资金也会回到之前科技与非科技的博弈路径之中，仍然是围绕熟悉的方向，并注意节奏，供参考。