8-9 复盘 —— 下周展望，哪些方向值得关注

  20260809复盘

  指数迎来反弹，比预期要强势些。先是外盘持续走强，带动双创大幅反弹，而后前期先稳住的上涨后半周走高，伴随着量能的回归。这里的反弹形成趋势，但已开始有乖离，下周的首次分歧也不用太担忧，只是在修正乖离和分歧的过程中，分化会加大。从波段上看，这里在模仿以往的大跌后某些资金护盘，堆阳线，而后上行的打法，要注意的是，此次的难度比前面几次都要大，切忌在一些小亢奋的时候上头。情绪端，AL家居、CZ教育断板后都是保持承接的，周二启动交易超跌反弹的这批4板也还在保持强度，而周中开始的机构资金回流也比较明显。这里仍是轮动和拉扯的局面，后续的分歧会逐步加大。

  硬件，中军ZJ旭创的扰动比较多，但不走破位暂时对板块影响可控，小光普遍也是在节点上延续了反弹的趋势。周五主动加强的是PCB，高盛上调市场规模预测，mSAP分支加强，之前超跌的铜箔、电子布、CCL也都是大幅表现，一批午后炸板的前期人气股是风向标。国产线，大票的走势仍然温和，YYG和ZJX等活跃品种也是相似特征，包括这一波共振的强度在算租，LT电子、XY科技、HJ科技等，明天对于这条线而言是个小节点，注意是分歧还是加强。

  医药，周五超预期，核心HY股份直接加速，并且得到了中军YM康德的加持。这里的上涨结构相比7月初那一波也是更偏机构风格。应用，和预期差不多，走了回流，不过整体强度一般，资金选择了部分分支，AI4S、AI医药等，也依然是老人气股的路子。消费，也是按反复活跃的路子，像YM食品在指数强势时都没有补跌，围绕电力、稀土等也有表现。围绕宇树的语，机器人也有局部的活跃，随行情回暖轮动的方向也比较多。

  小结。活跃资金交易超跌反弹，将科技作为主要回流方向，强度比较超预期，而后会逐步的过渡到交易趋势、交易业绩等逻辑上，这在后半周已经看到了端倪。周五仍然是以高抛低吸为主，仓位略有上升。关于明天，市场逐渐完成筑底是积极的，上证、平均股价形成乖离，注意局部分歧的方式，双创则要多留意科技大票的打法，以及与小票之间的关系，来区分是否良性。板块层面的机会仍然比较多，前面一个阶段题材、小盘占优之后，这里有回到了拉扯的阶段，仍然是各取所需，做熟悉的方向为主，供参考。