9-29 复盘 —— 迎来地量止跌，节前仓位规划

  20260929复盘

  指数小幅回升，符合预期。昨天大幅调整是形成乖离，止跌是合理的，不过缩量到1.4万亿也很难反弹的太有质量。这里经历了一波下跌，留适当仓位过节是没有问题的，但同样是基于弱势，重仓也大可不必，除非想好了赌个高开，还要防范低走，技术上的中继压力显然还没有消除。情绪上有改善，多数个股有修复，缩量格局下这两天走的比较强的更值得跟踪，位置较高的仍需注意潜在压力，假期如果有新热点发酵的话，会有高低切换的效应。

  硬件，中军缩量震荡，比较弱，短期留意守下限。小光强调了是止跌节点，日内TCG、DKL等强度还不错，不过这个节点过后，也是要节后再去确认强度，不适合再追。上游，昨天领跌的多数走了止跌，PCB仍是围绕mSAP、硅微粉等人气股表现，另外就是前面提过的XX电子，不过AH电子这种位置也比较高了，后面大票稳住的话，大概率还是之前那几个分支走轮动。国产线，大票部分算是有反抽尝试，连阴之后有缓和。VNA大幅分歧后偏调整是正常走势，算力、存储那一批明天倒是个小节点，如果外盘回暖的话会动一动，不过强度也不会太高。

  医药，JA蛋白昨天绕过了异动并走强还在打高度，多数品种早盘也有冲高。这里HY股份走的不太差的话，后面板块的机会仍比较多。传媒，和预期的差不多走了修复，毕竟有XH传媒作高标，部分应用有走高还是不错的，以及AI安全，后面都是反复活跃的预期。次新，几个人气股日内偏调整是合理的，缩量格局下这一块还会有反复，前面也说了高波动一定要等到主动的买点。地产，消息面利好开盘砸了一波接住还是比较强的，中军也是比较超预期，最近类似的还有汽车，也是以低价或超跌的姿态做表现。

  小结。节前效应制约量能，市场的反弹比较弱，基于乖离率止跌之后，更多的还是要看节后的强度和打法，明天和节后初期的观察价值都是比较高的。日内做了些高抛为主，仓位小幅降低。关于明天，节前最后一个交易日做好仓位规划，进可攻退可守是最好的，太担忧错过一个高开的话容易挨一个重锤，反之亦然。如果有新发酵的低位热点的话，仍可以适当尝试跨节，选股和区分强弱仍是不错的时机，而大规模的参与则更适合放到节后，供参考。